Какво са горещи пари?
Горещите пари означават валута, която бързо и редовно се движи между финансовите пазари, което гарантира инвеститорите да се заключат в най-високите налични краткосрочни лихвени проценти. Горещите пари непрекъснато се изместват от страни с ниски лихви към тези с по-високи лихви. Тези финансови трансфери влияят на валутния курс и потенциално влияят на платежния баланс на дадена държава. Горещите пари могат да се отнасят и за откраднатите пари, които са били особено маркирани, така че да бъдат проследени и идентифицирани.
Ключови заведения
- Горещите пари са капитал, който инвеститорите редовно се движат между икономиките и финансовите пазари, за да печелят от най-високите краткосрочни лихви. Банките внасят горещи пари в икономика, като предоставят краткосрочни депозитни сертификати с по-високи от средните лихви. Китайската икономика е пример за горещ пазар на пари, който стана студен след полета на инвеститорите.
Разбиране на горещи пари
Горещите пари не само са свързани с валутите на различни страни, но могат да се отнасят и за капитала, инвестиран в конкурентни бизнеси. Банките се стремят да внасят горещи пари, като предлагат краткосрочни депозитни сертификати (CD) с по-високи от средните лихвени проценти. Ако банката понижи лихвените си проценти или ако конкурентна финансова институция предлага по-високи лихвени проценти, инвеститорите са склонни да преместят горещи парични средства в банката, предлагаща по-добрата сделка.
В глобален контекст горещите пари могат да се движат между икономиките само след премахването на търговските бариери и създаването на сложна финансова инфраструктура. На този фон парите се вливат в райони с висок растеж, които предлагат потенциал за извънгабаритна възвръщаемост. Обратно, горещите пари изтичат от страни с по-ниска ефективност и икономически сектори.
Китай като пазар за горещи и студени пари
Китайската икономика дава ясен пример за приливите и притока на горещи пари. След края на века бързо развиващата се икономика на страната, придружена от епичен растеж на цените на акциите в Китай, утвърди Китай като един от най-горещите пазари за горещи пари в историята. Потокът от пари в Китай обаче бързо обърна посоката след значителна девалвация на китайския юан, съчетана с голяма корекция на китайския фондов пазар. Главният анализатор на китайската икономика на Кралската банка на Шотландия, Луи Куийс, изчислява, че през кратките шест месеца от септември 2014 г. до март 2015 г. страната е загубила около 300 милиарда долара горещи пари.
Обръщането на паричния пазар в Китай е историческо. От 2006 г. до 2014 г. валутните резерви на страната се умножиха, създавайки баланс от 4 трилиона долара, частично натрупан от дългосрочни чуждестранни инвестиции в китайски бизнес. Но значителна част е от горещи пари, когато инвеститорите купуват облигации с атрактивни лихви и натрупват акции с висок потенциал за възвръщаемост. Освен това инвеститорите заемат купища пари в Китай на евтини лихвени проценти, за да закупят облигации с по-високи лихвени проценти от други страни.
Въпреки че китайският пазар се превърна в привлекателна дестинация за горещи пари, благодарение на процъфтяващия фондов пазар и силната валута, притокът на пари се забави до мащаб през 2016 г., тъй като цените на акциите достигнаха максимален темп, до който имаше малко нагоре. Освен това от 2013 г. колебаещият се юан също предизвика широки продажби. През деветмесечния период между юни 2014 г. и март 2015 г. валутните резерви на страната паднаха над 250 милиарда долара.
Подобни събития се случиха през 2019 г., когато според оценките на Института за международни финанси, над 60 милиарда долара капитал беше изваден от икономиката на Китай между май и юни същата година, поради засиления контрол върху капитала плюс девалвацията на юана.
Дейността с горещи пари обикновено се насочва към инвестиции с кратки хоризонти.
