Капитализмът, поне в чистата си теоретична форма, трябва да възнаграждава успеха и да наказва провала. Изградете по-добра мишка, продайте достатъчно единици с достатъчно висока маркировка и ще просперирате. Изгорете с милиарди долари пари от инвеститорите, без да показвате печалба, и трябва да прекратите дейността си и да си намерите друга работа.
American International Group (AIG) не просто се провали, а се провали на ниво, което никой бизнес преди или след това няма. AIG загуби десетки милиарди долари в късните аути и още по-лошото, повечето от тези пари дори не бяха започнали от компанията. Мениджърите на компанията се счупиха, подадоха петиция от Министерството на финансите на САЩ, за да компенсират 40 милиарда долара дефицит и - по някакъв начин - получиха. Щедрите представители на Министерството на финансите не харчеха собствените си пари и по този начин нямаха кожа в играта, но резултатът е, че AIG оцеля, за да търси милостиня още един ден. (За свързаното четене вижте: Защо можете да купите следващата си кола от Costco. )
Това не е благоприятно начало на приказка за компания за мамути с история на растеж и успех, така че имайте предвид с нас.
Покриване на света
AIG е, невинно достатъчно, застраховател. Застраховката звучи като второто най-благоприятно предприятие в тази страна на счетоводството, и то е. Застрахователят прави изчисления предварително, определя колко полици в крайна сметка ще трябва да изплаща, след това начислява достатъчно високи премии, за да реализира печалба. Работата зад кулисите може да е сложна, но готовият продукт се разбира лесно и за наблюдателя трябва да е лесно да се ориентира по пътя от приходи към печалби.
AIG разклати нещата към по-добро през 2014 г., поне що се отнася до дейностите по отчитане. Това е обещаващ ход за компания, която би могла да използва преобразяване на имиджа след дебала на 2007-08. (Предишният изпълнителен директор на фирмата позорно направи паралел между безобразията над изпълнителните бонуси и линчовите мафиоти. Предшественикът му разреши изпълнителен отстъпление в луксозен хотел на Тихоокеанското крайбрежие, по-малко от седмица след получаване на парични средства за спасяване.) Днес операциите на AIG са разделени на два основни сегмента: търговско и потребителско застраховане и корпоративен бизнес. Всяка от тях представлява половината от приходите на AIG.
Търговската застраховка е номинално дефинирана като неща като обща отговорност и компенсация на работниците за вашия магазин за дрехи, фабрика за части на самолети или автокъща. AIG разделя тези търговски операции на три подгрупи - имуществени произшествия, гаранция за ипотека и институционални пазари. (За повече информация вижте: 10-те най-застрахователни компании в света. )
Застраховката от злополука при имущество може да покрие непредвидени обстоятелства, за които никога не сте се сещали, вероятно защото не сте застраховател. Риск за киберсигурност? Там е. Морска застраховка и природни бедствия? Същото се отнася. Когато гигантски контейнерен кораб срещне циклона и трябва да изхвърли част от товара си, покритие осигуряват компании като AIG. Дори такива тайнствени видове застраховки като отвличане и покритие на откуп попадат тук. Сред трите вида търговски застраховки под чадъра на AIG, имуществото и злополуката е лесно най-голямото, което носи отговорност за 88% от посочените приходи.
Що се отнася до бизнеса с гаранция за ипотека, тя трябва да бъде позната на всеки, който някога е купувал къща с по-малко от 20%. Това е частна ипотечна застраховка и е един от най-големите пазари на AIG.
Що се отнася до антисептичната фраза „институционални пазари“, това е категорията за такива позиции като пакети със стабилна стойност: средства, притежаващи ценни книжа с нисък риск (високо оценени облигации, обезпечени с ипотечни ценни книжа и др.) Това също е мястото, където AIG запазва своя арсенал от гарантирани инвестиционни договори, които се продават на големи институции като средство за изплащане, да речем, на високо оценена серия от облигации. Въпросните институции обикновено са 401 (k) доставчици и други големи предприятия с милиони клиенти. Между другото, гарантираните инвестиционни договори са мястото, където AIG изразходва почти 10 милиарда долара от първоначалния кръг от парите на данъкоплатците, които е получил през 2008 г. GICs е трябвало да бъдат консервативни инвестиции, но след това отново емитентите на GIC трябва да отчитат точно загуби на милиарди долари и честно.
Предложения за потребители и „Други“
Потребителската застраховка се подразделя на пенсионна, доживотна и лична. Чрез своите дъщерни дружества AIG предлага колосално планиране на пенсиониране, като предлага планове за училищни райони, здравни организации и правителства, наред с други. Що се отнася до животозастраховането, това е доста самообоснователно. AIG ви позволява ефективно да залагате на собствената си смърт чрез няколко от нейните компании, включително American General Life, United States Life и AIG Fuji Life. (За повече информация вижте: Как работи животозастраховането с парична стойност? )
Личната застраховка се отнася до покриването на всекидневни нежизнени неща. Автомобили, здравеопазване, пътувания, дом и др. Сред разнообразните видове корпоративни застраховки, предлагани от AIG, личното застраховане представлява множество: около 44% от общата сума на застраховките. Доходите от пенсионно планиране представляват по-голямата част от останалата част.
Това оставя корпоративната застраховка и „други“. Корпоративната застраховка се състои най-вече от деривативите и хеджиращите инструменти, които направиха AIG известна и те все още са голяма и доходоносна част от портфолиото на фирмата. „Други“ включва ръката за бизнес консултиране на AIG и инвестициите в недвижими имоти на фирмата: операции за лизинг на самолети и др.
За да разгледате организационната схема на AIG е да видите непроницаема група от дъщерни дружества, дружества майки и задгранични департаменти. Бизнесът със застраховане на собственост на AIG включва по-малки компании, някои закупени, някои органични и много от тези, които нямат очевидна връзка с AIG, като National Union Fire, Fuji Fire & Marine и Lexington. (За повече информация вижте: Falling Giant: A Case of AIG. )
За компания, която уж е била твърде голяма, за да се провали, AIG наскоро постепенно намалява. Приходите намаляват постоянно през последните три години, като печалбите намаляват с 19% спрямо предходната година. Около 58% от приходите за миналата година са получени от премии за полици и с намаляването на богатствата на AIG, такива плащания представляват по-голям и по-голям дял от цялото.
Операциите на AIG не са ограничени до САЩ Малко по-малко от половината от нетните му премии са изписани извън Америките, а в домашното си полукълбо AIG провежда операции навсякъде от Гвиана до Уругвай.
Последната глава
През юни 2015 г. Федералният съд на исковете на САЩ постанови, че спасителното решение на AIG на Фед не е разрешено от Закона за федералните резерви и следователно е незаконно. Съдебно дело, заведено от акционерите на AIG и водено от бившия изпълнителен директор на AIG Ханк Грийнбърг и Starr International Co. (най-големият акционер на AIG по това време на 12%), поиска обезщетение за 25 милиарда долара. Те твърдят, че федералните служители са действали незаконно в първоначалния заем от 85 милиарда долара за AIG, налагайки 14% лихва и осигурявайки 80% дял в компанията. Оказа се, обаче, че е пирова победа; съдията реши, че загубите от собствен капитал от фалирала AIG биха били общи, така че не се дължат щети (които AIG би трябвало да плати).
Долния ред
Може да отнеме години, ако не и десетилетия, за да се отмият остатъците от подпомагане на частните компании с публични средства. Трябва да се отбележи, че когато 182, 3 милиарда долара Министерството на финансите, заем на AIG чрез Федералната резервна банка на Ню Йорк, беше върнато, той генерира 22, 7 милиарда долара печалба за правителството чрез продажбата на акции на AIG (AIG също продаде няколко предприятия, за да изплати заема). Въпреки това, дори сравнително щастливият край на намесата на правителството е засенчен от обикновен гаф за връзки с обществеността; когато AIG изплати първоначалния си кръг от спасителните пари, гордостта на компанията призова за поредица видеоклипове в YouTube за честността и правдата на AIG. Когато реакцията се превърна в изключително негативна, AIG реши да деактивира коментарите. С генерирания от данъкоплатците паричен поток в миналото и операциите на черно, AIG се надява да запази позицията си на глобален застрахователен гигант до края на десетилетието и след това. (За свързаното четене вижте: Как UnitedHealth Group печели парите си. )
