Делтата на деривативната ценна книга ви казва връзката между основната цена на ценната книга и самата цена на ценната книга.
Делта представлява сумата, която цената на деривата ще се промени, когато има промяна в основната цена. Да предположим например, че купувате опция за обаждане с делта от положителни 0, 5. Опцията за разговори ще се увеличи с 50 цента за всяко увеличение на $ 1 на основния актив.
Делтата на опцията ви помага да определите количеството на основния актив за покупка или продажба. Това е известно като хеджиране на делта. Хеджирането на Delta включва търговия с друга ценна книга за създаване на делта-неутрална позиция или позиция с нулева делта.
Можете да използвате delta, за да хеджирате опциите, като първо определите дали да купувате или продавате базовия актив. Когато купувате обаждания или продавате ставки, вие продавате основния актив. Вие купувате основния актив, когато продавате обаждания или купувате путове. Опциите за пускане имат отрицателна делта, докато опциите за повикване имат положителна.
Да предположим например, че купувате 15 договора за опция за обаждане с умножител 100 с делта 0, 2. Вие сте дълга делта, така че трябва да продадете делти, за да създадете делта-неутрална позиция. След това трябва да намерите количеството на основния актив, който трябва да хеджирате. За да намерите количеството на хеджирането на делта, умножавате абсолютната стойност на делтата по броя на опционалните договори от умножителя. В този случай количеството е 300 или равно на (0, 20 х 15 х 100). Следователно, трябва да продадете тази сума от основния актив, за да бъде делта неутрална.
