Когато сравнявате двете мерки за дивиденти, важно е да знаете, че дивидентната доходност ви казва каква е простата норма на възвръщаемост под формата на парични дивиденти за акционерите, но коефициентът на изплащане на дивидента представлява каква част от нетната печалба на компанията се изплаща като дивиденти. Докато дивидентната доходност е по-известният и проверен термин, мнозина смятат, че коефициентът на изплащане на дивидент е по-добър показател за способността на компанията да разпределя последователно дивидентите в бъдеще. Коефициентът на изплащане на дивидент е силно свързан с паричния поток на компанията.
Настоящите акционери и потенциалните инвеститори биха могли да оценят както съотношението на доходност, така и на изплащането.
Какъв е доходът на дивидент?
Доходността от дивидент показва колко компания е изплатила в дивидент през годината. Доходността се представя като процент, а не като действителна сума в долара. Това прави по-лесно да се види колко възвръщаемост на инвестирания долар получава акционерът чрез дивиденти.
Добивът се изчислява, както следва:
Доход на дивидент = годишни дивиденти на акция / цена на акция
Например, компания, която изплаща 10 долара годишни дивиденти на акция при търговия на акции от 100 долара на акция, има доходност от дивидент от 10%. Можете също така да видите, че увеличаването на цената на акциите намалява процента на дивидентната доходност и обратното за спад в цената.
Доходността от дивидент обаче може да бъде подвеждаща самостоятелно. Някои компании изплащат дивиденти дори когато работят с краткосрочна загуба. Други може да изплащат дивиденти твърде агресивно, като не успяват да инвестират достатъчно капитал в бизнеса си, за да поддържат рентабилността надолу. Именно тук съотношението на изплащане на дивидент може да бъде полезно.
Каква е съотношението на изплащане на дивидент?
Това финансово съотношение подчертава връзката между нетния доход и изплащането на дивиденти на акционерите. Тази цифра не винаги е показана на видно място при оценката на акциите, но винаги можете да търсите записи на доходи и дивиденти в баланса на дружеството, издаващо дружеството.
Казано по друг начин, коефициентът на изплащане на дивидент показва дали изплащането на дивидент, извършено от компания, има смисъл предвид техните приходи. Ако броят им е твърде голям, това може да е знак, че твърде малък процент от печалбата на компанията се реинвестира за бъдещи операции. Това поставя под съмнение способността на компанията да поддържа високи плащания на дивиденти.
Коефициентът на изплащане се изчислява, както следва:
Коефициент на изплащане на дивидент = годишни дивиденти на акция / печалба на акция.
Когато е възможно, сравнявайте коефициентите на изплащане на дивидент за определен период от време. Това е знак за добро управление и финансово здраве, ако коефициентите на изплащане на дивидент са исторически стабилни или се увеличават нагоре при разумен клип.
В краен случай коефициентите на изплащане на дивидент могат да надхвърлят 100%, което означава, че са изплатени повече дивиденти, отколкото през тази година. Значително високите съотношения са неустойчиви. Компаниите, които имат стабилни коефициенти на изплащане и сравнително високи доходи от дивиденти, са най-атрактивните опции за инвеститорите.
