Докато застраховката живот обикновено е забранена инвестиция за пенсионни сметки, участниците в квалифициран пенсионен план или QRP могат да купуват полици по определени правила. Например в план за споделяне на печалбата вноските стават „подправени“ две години след депозит или след пет години участие в плана, като до 100% от тези пари могат да бъдат използвани за закупуване на животозастраховане. Ако участник избере да закупи всякакъв вид жизнени политики в рамките на QRP, вноските за премии се считат за приспадане на данъка, подобно на други вноски в плана. Обикновено премиите за животозастраховане извън QRP се считат за долари след данъци и не могат да бъдат приспадани.
В зависимост от избрания вид животозастраховане може да се дължи някакъв данък, докато той е собственост в рамките на квалифицираната сметка. Всяка парична стойност, която полицата има, се счита за доход за участника и се облага с данък, заедно с други приходи. Застрахователната цена обаче не е облагаема. Следователно, жизнените политики, които не натрупват никаква парична стойност, нямат данъчни последици, докато са собственост в рамките на QRP, докато целият живот и политиките на променлив или универсален живот могат да бъдат облагани с данък.
След пенсиониране, полицата трябва или да бъде изтеглена или разпределена на участника. Данъчното облагане се определя от коя от три опции участникът избира. Политиката може да бъде изтеглена с парични средства, внесени по сметката без дължими данъци, тъй като парите стават идентични с другите пари в сметката. Ако участникът реши да разпредели полицата в натура, се дължи данък върху дохода върху цялата стойност на полицата, минус премиите. И накрая, участникът може да изкупи полицата, която е облагаема, но това включва голяма сума пари в брой, която трябва да бъде изплатена изцяло. Също така, тази транзакция понякога може да попада в категорията на забранените транзакции. Потърсете подходящ данъчен съвет преди да вземете решение.
