Цената на суровия петрол отново е в низходящ тренд. Миналата седмица CNBC пусна история, в която твърди, че „суровият петрол в САЩ увеличава загубите, навлизайки на пазара на технически мечки, намалявайки с 20% спрямо 2016 г.”. барел достигна през юни.
Подобни движения на цените предлагат възможности за някои търсещи риск инвеститори. Съществуват множество борсово търгувани фондове (ETFs) за инвеститори на дребно, които инвестират или търгуват със суров нефт. Има директни нефтени ETFs, които трябва да проследяват цената на суровия материал, съществуват ETFs, които увеличават цените на петрола и има обратни ETF, които позволяват на инвеститорите да печелят, когато цените на суровия петрол падат.,
Колко полезни са ETFs за масло?
Има някои основни факти, които инвеститорите трябва да са наясно, преди да скочат и да закупят нефтен ETF. Първият е, че нефтените ETF правят сравнително лоша работа за проследяване на цената на петролния суров нефт. Как може да бъде това? Петровите ETFs са борсово търгувани средства, съставени от петролни фючърсни договори. Фючърсните фючърсни договори обаче изтичат, така че ETF трябва активно да премине от изтичащия договор към следващия договор, процес наречен „подвижен“, за да запази стойността на фонда.
На пръв поглед това не изглежда много, но проблемът за инвеститорите в ETF се крие във факта, че два фючърсни договора рядко са на една и съща цена. Когато в бъдеще договорите са по-високи, ситуация, наречена контанго, ETF в крайна сметка държи по-малко договори, отколкото преди ролката. Таблицата по-долу дава пример.
Бъдеща ролка за договор
|
месец |
стойност |
Цена |
Договори |
|
1 ст |
100 |
$ 40 |
2.5 |
|
2- ри |
100 |
$ 50 |
2.0 |
Стойността на ETFs не трябва да се влияе от ролката, така че целта на ETF е да поддържа стойност 100 от първия месец до втория. Тъй като в бъдеще цените на петрола са по-високи, за да поддържа стойността на ETFs, фондът изисква по-малко договори. С течение на времето тази „цена на преобръщане“ от контанго се отразява негативно върху работата на фонда. Ако цените на петрола просто стоят неподвижно, contango гарантира, че фондът ще намалее с течение на времето, според ETF.com.
Понастоящем цените на петрола са в конвенция и това намалява инвестиционните резултати.
Годишна дата на изпълнение на ETF
Доказателствата изглежда отразяват този факт. Ценовото изпълнение на различни петролни ETF през 2016 г. показва, че инвеститорите може да не получат това, което очакват, независимо кой залог са поели по посоката на цената на петрола. Например три петролни ETF (USO, USL и DBO) изостават в цената на петрола (синя линия) през 2016 г.
Обърнатите ETF не са много по-добри, както се вижда от диаграмата по-долу. Цените на петрола са нагоре от мястото, където са започнали през 2016 г., така че човек би очаквал ETF, предназначени да залагат на падаща цена на петрола, да бъдат по-ниски. ETF (DDG) на ProShares Short не беше представен през февруари, когато цените на петрола рязко паднаха. Инвеститор, който продаде петрол в началото на годината, би направил възвращаемост от 40% до февруари, както се вижда от обърнатата цена на петрола (синя линия). Същият инвеститор би направил само 8%, притежавайки DDG ETF.
DBN Crude Oil Short ETN (SZO) свърши по-добра работа за проследяване на падането на петрола в първите месеци на 2016 г., но беше много по-нестабилен в наблюдаваната напоследък ценова среда. Това може би е добро нещо за инвеститорите в момента, но този ETF може в крайна сметка да изостава цената на петрола в условията на падаща цена и да не успее да осигури очакваната възвръщаемост поради ниската си корелация с базисната цена на петрола.
Долния ред
Инвеститорите трябва да внимават за очакванията за възвръщаемост, когато инвестират в ETF, свързани с петрола. Ролката, която е факт от живота на фючърсния пазар, може сериозно да повлияе на възвръщаемостта на тези средства. Проблемите, свързани с изпълнението, също изглеждат независими от насочения залог на цената на петрола. Например, обърнатите ETF също показват относително ниска корелация с основното движение на цените на суровия нефт.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
масло
Топ 4 обратни масло ETFs за късо масло през 2018 година
масло
Добър начин за инвестиране в петрол ли е USO?
Топ ETFs
Топ 3 масло ETFs за 2018 година
Фючърси / стокови стратегии за търговия и образование
Търговия със стоки: Преглед
ETF Essentials
Инвестиране в стокови ETFs
ETF Essentials
Рисковете от инвестиране в обратни ETF
Връзки с партньориСвързани условия
Определение за природен газ ETF Фондът, търгуван с борса за природен газ (ETF), инвестира във фючърси на природен газ с цел да следи отблизо пазарната цена на природния газ. повече Фондова борса - ETFs Фондовите борси (ETF) е кошница от ценни книжа, която проследява основния индекс. ETF могат да съдържат различни инвестиции, включително акции, стоки и облигации. повече Как се търгуват фючърсите Фючърсите са финансови договори, които задължават купувача да закупи актив или продавача да продаде актив, като стока или финансов инструмент, на предварително определена бъдеща дата и цена. повече Проучване на ползите и рисковете от обратните ETF Инверсният ETF е борсов фонд, който използва различни деривати, за да печели от спад в стойността на базисния показател. повече Как работят активирани ETFs Фонд с търгувани борси е фонд, който използва финансови деривати и дълг, за да усили възвръщаемостта на базисния индекс. повече Дефиниция на фючърсни ивици Фючърсна лента е покупката или продажбата на фючърсни договори в последователни месеци на доставка, търгувани като единична транзакция. Повече ▼