Диверсификацията е техника, която намалява риска, като разпределя инвестиции между различни финансови инструменти, индустрии и други категории. Тя има за цел да увеличи максималната възвръщаемост чрез инвестиране в различни области, които всеки биха реагирали по различен начин на едно и също събитие.
Повечето инвестиционни специалисти са съгласни, че макар и да не гарантира загуба, диверсификацията е най-важният компонент за постигане на дългосрочни финансови цели, като в същото време минимизира риска. Тук разглеждаме защо това е вярно и как да постигнете диверсификация във вашето портфолио.
Ключови заведения
- Диверсификацията намалява риска, като инвестира в инвестиции, които обхващат различни финансови инструменти, отрасли и други категории. Рискът може да бъде както недиверсифицируем, така и системен, както и диверсифицируем или несистемен. защото рискът е смекчен.
Различни видове риск
Инвеститорите се сблъскват с два основни вида риск при инвестиране. Първият е недиверсифицируем, което е известно още като системен или пазарен риск. Този вид риск е свързан с всяка компания. Честите причини включват инфлацията, обменните курсове, политическата нестабилност, войната и лихвените проценти. Този вид риск не е специфичен за конкретна компания или отрасъл и не може да бъде елиминиран или намален чрез диверсификация - това е просто риск, който инвеститорите трябва да приемат.
Систематичният риск засяга пазара изцяло, а не само един конкретен инвестиционен инструмент или индустрия.
Вторият вид риск е диверсифицируем. Този риск е известен също като несистематичен риск и е специфичен за компания, индустрия, пазар, икономика или държава. Тя може да бъде намалена чрез диверсификация. Най-често срещаните източници на несистематичен риск са бизнес риск и финансов риск. По този начин целта е да се инвестира в различни активи, така че всички те да не бъдат засегнати по един и същи начин от пазарните събития.
Защо трябва да разнообразите
Да речем, че имате портфолио само от запаси на авиокомпании. Ако бъде обявено, че пилотите на авиокомпаниите стават безсрочна стачка и всички полети са отменени, цените на акциите на акциите на авиокомпаниите ще спаднат. Това означава, че вашето портфолио ще усети забележим спад в стойността.
Ако обаче балансирате запасите на авиокомпанията с няколко железопътни акции, само част от вашето портфолио ще бъде засегната. Всъщност има голям шанс цените на железопътните акции да се покачат, тъй като пътниците се обръщат към влаковете като алтернативна форма на транспорт.
Но бихте могли да разнообразите още повече, защото има много рискове, които засягат както железопътния, така и въздушния транспорт, тъй като всеки от тях участва в транспорта. Събитие, което намалява всяка форма на пътуване, наранява и двата типа компании. Статистиците например биха казали, че железопътните и въздушните запаси имат силна зависимост.
Чрез разнообразяване вие сте сигурни, че не поставяте всичките си яйца в една кошница.
Ето защо бихте искали да разнообразите не само различни видове компании, но и различни видове индустрии. Колкото повече не са свързани с акциите ви, толкова по-добре.
Също така е важно да се разнообразите между различните класове активи. Различните активи като облигации и акции няма да реагират по един и същи начин на неблагоприятни събития. Комбинация от класове активи ще намали чувствителността на портфейла ви към промени в пазара. Като цяло пазарите на облигации и акции се движат в противоположни посоки, така че ако портфейлът ви е диверсифициран в двете области, неприятните движения в едната ще се компенсират от положителни резултати в друга.
И накрая, не забравяйте местоположение, местоположение, местоположение. Диверсификацията означава също, че трябва да търсите възможности за инвестиции извън собствените си географски граници. В крайна сметка, нестабилността в Съединените щати може да не повлияе на акциите и облигациите в Европа, така че инвестирането в тази част на света може да сведе до минимум и компенсира рисковете от инвестиране у дома.
Проблеми с диверсификацията
Въпреки че има много ползи от диверсификацията, може да има и някои недостатъци. Може да се окаже доста тромаво да управлявате разнообразен портфейл, особено ако имате множество участия и инвестиции. Второ, тя може да постави вдлъбнатина в долната ви линия. Не всички инвестиционни превозни средства струват еднакво, така че покупката и продажбата може да е скъпа - от такси за транзакции до такси за посредничество. И тъй като по-високият риск идва с по-високи награди, може да се ограничите с това, с което излизате.
Съществуват и допълнителни видове диверсификация и са създадени много синтетични инвестиционни продукти, за да се съобразят нивата на търпимост на инвеститорите. Тези продукти обаче могат да бъдат много сложни и не са предназначени да бъдат създадени от начинаещи или малки инвеститори. За тези, които имат по-малък инвестиционен опит и не разполагат с финансова подкрепа за извършване на хеджиращи дейности, облигациите са най-популярният начин за диверсификация спрямо фондовия пазар.
За съжаление, дори най-добрият анализ на дадена компания и нейните финансови отчети не могат да гарантират, че няма да е губеща инвестиция. Диверсификацията няма да предотврати загуба, но може да намали въздействието на измама и лоша информация върху вашето портфолио.
Колко запаси трябва да имате
Очевидно притежаването на пет акции е по-добро от притежаването на една, но идва момент, когато добавянето на повече акции към портфолиото ви престава да прави разлика. Води се дебат за това колко запаси са необходими за намаляване на риска при запазване на висока възвръщаемост.
Най-конвенционалното мнение твърди, че инвеститорът може да постигне оптимална диверсификация само с 15 до 20 акции, разпределени в различни индустрии.
Долния ред
Диверсификацията може да помогне на инвеститора да управлява риска и да намали нестабилността на движението на цените на актива. Не забравяйте обаче, че колкото и разнообразен да е вашият портфейл, рискът никога не може да бъде елиминиран напълно.
Можете да намалите риска, свързан с отделните акции, но общите пазарни рискове засягат почти всички акции и затова е важно също да се диверсифицирате между различните класове активи. Ключът е да се намери щастлива среда между риск и възвръщаемост. Това гарантира, че можете да постигнете финансовите си цели, като все още получавате почивка за лека нощ.
