Каква е оценката на риска Morningstar
Рисковият рейтинг на Morningstar е класиране, дадено на публично търгувани взаимни фондове и фондови борси (ETFs) от инвестиционно-изследователската фирма Morningstar. Рискът се оценява на пет нива, предназначени да помогнат на инвеститорите бързо да определят средствата, които да вземат предвид за своите портфейли. Класирането се основава на вариации в месечните доходи на фонда - с акцент върху вариациите в посока надолу - в сравнение с подобни фондове.
Оценка на риска Morningstar в дълбочина
Рисковите оценки на Morningstar се основават на миналото представяне на фонда в сравнение с други фондове в неговата категория Morningstar. Оценката на риска често е отправна точка за допълнителни изследвания и не е препоръка за покупка или продажба.
В процеса на оценяване на риска 10% от средствата на категорията с най-нисък измерен риск се оценяват като нискорискови ,. Следващите 22, 5% са оценени под средното ниво , средните 35% са средни , следващите 22, 5% над средното ниво , докато първите 10% са оценени като високорискови. Morningstar измерва риска за най-много три времеви периода (три, пет и 10 години). След това тези отделни мерки се претеглят и осредняват за създаване на цялостна мярка за фонда. Средства с по-малко от три години история на изпълнението не се класират.
Компанията оценява индивидуалните фондове и продава рейтингите заедно с други изследвания на инвеститорите.
Morningstar също така предоставя категорийни рейтинги и рейтингови групи, за да помогне на инвеститорите да сравняват допълнително средствата. Например от края на 2018 г. Morningstar присвоява като група 3, 9 звезди на общинските облигационни фондове, 3, 4-звезден рейтинг на местните фондови фондове и 3-звезден рейтинг на международните фондови фондове.
Други доставчици на рейтинг на риска
Morningstar не е единствената компания, която създава оценки на риска. Други създатели на рейтинг включват Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's и TheStreet. Бизнес и финансовите публикации като Forbes и US News & World Report също класират и оценяват фондовете, както и други класове активи, за своите читатели. В много случаи те базират голяма част от своите анализи на рейтинги от Morningstar и другите.
Критика на оценките на риска от Morningstar
Въпреки че оценките на Morningstar се считат за съществени при насочването на инвеститорите към качествени инвестиционни решения, те не са имунизирани срещу критиките. Някои финансови анализатори критикуват тези рейтинги, защото сравняват само фондовете с други фондове, изолирано от по-големия пазар. В резултат на това рейтингът на даден фонд може да отразява неговата пригодност за конкретния пазар повече от общата му жизнеспособност и потенциал. Например, когато цените нарастват на бик пазар, фондовете с исторически безопасни акции от компании като AT&T са склонни да се представят добре. Обратно, когато цените падат на мечешки пазар, фондовете с участието на спекулативни акции от компании като Tesla Motors и Чарлз Шваб са по-добри. В резултат на това някои инвеститори предпочитат рейтингите, които имат предвид пазарните условия, като например рейтингите, генерирани от Forbes.
Пример за оценки на риска от Morningstar
За да добиете представа как Morningstar присвоява своите оценки на риска, нека разгледаме неговите данни за iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Фондовата борса за търговия се оценява като представяща инвеститори с над средния риск на три-, пет- и 10-годишна база въз основа на средно претеглена стойност на данните за резултатите. През последните 10 години фондът е осигурил годишна обща възвръщаемост от 15.38%, в сравнение с 11.59% за референтния индекс S&P 500.
