Отчетът за печалбата и загубата на компанията, известен също като отчет за приходите и разходите, има своите недостатъци. В по-голямата си част отчетите точно отразяват миналата печалба и ръст на печалбата на компанията - един от основните детерминанти на дейността на дружеството - но той остава субективна мярка, отворена за манипулиране. По-специално, дружествата имат доста голяма географска ширина върху времето и въздействието на тримесечните и годишните такси и други разходи, отчетени в отчета.
Как дадена фирма генерира приходи и ги превръща в печалби е важен фактор, но има и други важни съображения. Съветът за стандарти за финансово счетоводство (FASB) продължава да подчертава финансова мярка, наречена друг всеобхватен доход (OCI), като ценен инструмент за финансов анализ. Посочената цел на FASB като цяло е да даде насоки „за подобряване на съпоставимостта, последователността и прозрачността на финансовите отчети“. За да постигне това, тя се стреми да „увеличи известността на статиите, отчетени в друг всеобхватен доход“.
Основите на OCI
Другият всеобхватен доход може да се разглежда като по-разширителен поглед върху нетния доход. В миналото промените в печалбата на дружеството, които се смятаха за извън основните дейности или са твърде променливи, бяха позволени да преминат към собствения капитал. OCI предоставя важни подробности за тези цифри.
Имайте предвид, че OCI не е същото като всеобхватен доход, въпреки че със сигурност звучат еднакво. Цялостният доход е просто комбинацията от стандартен нетен доход и OCI. Като такъв, той е буквално по-всеобхватен и цялостен поглед върху двигателите на операциите на компанията и други дейности, които са неразделен компонент от нейната икономика.
Още през юни 1997 г. FASB издаде FAS130 за начина на отчитане на всеобхватен доход. Техническото определение на ФАСБ за всеобхватен доход е "промяната в собствения капитал на бизнес предприятие през период от транзакции и други събития и обстоятелства от източници, които не са собственици. Тя включва всички промени в собствения капитал за период с изключение на тези, произтичащи от инвестиции на собственици и разпределения към собствениците."
OCI може да се намери като договорена покупка в баланса на компанията. По-конкретно, тя се намира под секцията на собствения капитал на баланса, както и под свързан отчет, наречен консолидиран отчет за собствения капитал.
През последните години, в допълнение към стандартните конвенции за отчитане на баланса, дружествата получиха няколко други начина за представяне на OCI във финансовите си отчети: Те могат или да изброят отделните компоненти на договорената покупка заедно с отчета за приходите и разходите (например в долната част от отчета за доходите) или представете OCI на собствената си отделна страница. Тези мерки също са част от дългосрочна цел да се помогне на общоприетите счетоводни принципи в САЩ (GAAP) да се приведат по-тясно с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), както се администрира от Съвета за международни счетоводни стандарти (IASB).
Пример от реалния живот на OCI
За да илюстрираме по-добре специфичните компоненти на OCI, нека да разгледаме изявление от MetLife. През 2012 г. едно от нейните 10-К пила с Комисията за ценни книжа и борси (SEC) подробно описва нетен доход от 6, 7 милиарда долара, както и натрупва друг всеобхватен доход от 5, 9 милиарда долара, от които 4, 9 милиарда долара произтичат от текущата му фискална година. Това е доста важен двигател за общите нива на печалба за годината.
За цялата година позициите, които се реализираха чрез всеобхватен доход, включваха нереализирани печалби от инструменти за деривати в размер на 1 милиард долара, нереализирани печалби от инвестиции в размер на 4, 5 милиарда долара, корекции в превод в чуждестранна валута от отрицателни 100 милиона долара и корекции в плана на доходите с отрицателни 500 милиона долара.
Натрупан друг всеобхватен доход
Важни категории на OCI
Разбирането на водачите на ежедневните операции на компанията ще бъде най-важното внимание за финансовия анализатор, но разглеждането на OCI може да разкрие други потенциално важни позиции, които влияят на дъното на компанията.
Инвестиционни печалби и загуби
Застрахователните компании като MetLife, банки и други финансови институции имат големи инвестиционни портфейли. Реализираните печалби и загуби ще преминат през отчетения нетен доход в по-голямата си част, но разглеждането на нереализираната страна на уравнението може да демонстрира как една компания управлява инвестициите си и дали има потенциал за големи загуби надолу. В това отношение OCI може да помогне на анализатор да стигне до по-точна мярка за справедливата стойност на инвестициите на компанията.
Обмяна на валута
Разглеждайки OCI, можете също да дадете представа за фирми, които работят в чужбина, или извършват хеджиране на валута или имат значителни приходи в чужбина. В нашия пример по-горе корекцията на MetLife в чуждестранна валута не беше прекалено голяма, но виждайки, че може да помогне на анализатор да определи влиянието на колебанията на валутата върху операциите на компанията. За американска фирма, по-силният вътрешен долар ще намали отчетената стойност на задграничните продажби и печалби. Разглеждането на резултати от неутрално спрямо валутата гледна точка може да помогне за разбирането на реалната динамика на растеж и рентабилност.
Пенсионни планове
Друга основна категория в OCI е въздействието върху корпоративните пенсионни планове. Годините на незначителни доходи на акции поставиха пенсионните активи на редица големи корпорации под задълженията, които трябва да покрият за настоящите и бъдещите пенсионери. Примерите за тези различия могат да покажат колко голямо влияние може да има върху дадена фирма.
Пример: През 2011 г. Goodyear отчете стандартен нетен доход от 343 милиона долара, но загуба от 378 милиона долара при изваждане на разходите за пенсионния план. В друг доклад през същата година индустриалният гигант General Electric регистрира редовна печалба от 14, 2 милиарда щатски долара, но имаше повече от намаленото наполовина, когато вложи загуби в пенсионните си планове. Степента на бъдещите пенсионни задължения със сигурност е важно значение при оценката на бъдещите перспективи на печалбата на фирмата.
Други категории
Мярката за OCI също беше много полезна по време на финансовата криза от 2007 до 2009 г. и чрез нейното възстановяване. Например, излизайки от Голямата рецесия, банковият гигант Bank of America отчете 1, 4 млрд. Долара печалба от стандартния си отчет за доходите, но загуба от 3, 9 милиарда долара въз основа на всеобхватен доход. Разликата беше свързана с OCI и нереализираните загуби, които се случиха в неговия инвестиционен портфейл. Като цяло той постави под въпрос качеството на данните за печалбата, които представи като реална мярка за генериране на капитал за годината.
Долния ред
Разбирането и анализирането на OCI значително подобряват финансовия анализ, особено за финансовите компании. В идеален свят би имало само всеобхватен доход, тъй като включва стандартен нетен доход и OCI, но реалността е, че проницателният анализатор може да комбинира двата отчета в своите собствени финансови модели.
Съществуващите оповестявания или подробно описват всеобхватен доход и всички негови компоненти в долната част на отчета за доходите, или на следващата страница в отделен график, направиха анализа по-лесен. Редица счетоводители поставиха под въпрос защо OCI е посочен като част от собствения капитал в баланса, но ако погледнете внимателно, има редица места, за да го намерите и да помогнете за определяне на здравето и общата икономика на основната компания.
