Какво е сертификат за нетна стойност?
Сертификатът с нетна стойност беше инструмент, използван от FDIC, като се започне от преминаването на Гърн-Сейнт. Законът на Жермен през 1982 г., като част от усилията за спасяване на фалирали банки и икономии чрез осигуряване на спешен капитал.
По време на кризата с спестявания и заеми през 1980 г., сертификатът за нетна стойност се използва като вид издръжливост, при която неспособните банки и икономии могат да кандидатстват за финансова помощ под формата на сертификат за нетна стойност. Размерът на сертификата се основаваше на нетната стойност на банката и беше издаден за временен период.
Ключови заведения
- Сертификатът с нетна стойност представлява спешно временно отлагане на дължимите дългове, затворени от FDIC, за да се предотврати провалът на банките. Те бяха поставени широко да се използват по време на кризата за спестявания и заеми през 80-те, но оттогава изпаднаха в полза и всъщност не са използвани по време на финансовата криза през 2008 г. Сертификатите с нетна стойност биха могли ефективно да се възползват от нетната стойност на банката, осигурявайки така необходимата подкрепа по време на криза.
Как са работили сертификатите за нетна стойност
Когато премахването на ограниченията върху депозитите, съществували от десетилетия, се оказа, че банките и икономиите се наложиха да плащат повече лихви по депозити, отколкото печелеха от дългосрочните си инвестиции, като 30-годишни ипотеки с фиксирана лихва и държавни облигации, Това доведе до кризата с спестявания и заеми, поради която 1043 спестовни и кредитни асоциации се провалиха в Съединените щати между 1986 г. и 1995 г. Програмата за нетна стойност на сертификатите предостави на FDIC средство да даде на борда на банките и икономии време за решаване на техните проблеми.
През този период се надяваше, че фалиралата банка или икономията ще преструктурират инвестициите си и ще направят необходимите корекции на новите пазарни условия, за да прераснат в състояние на платежоспособност. Програмата за нетна стойност на сертификатите имаше за цел да предостави на провалящите се банки и да спечели средства за държавна подкрепа, които да сведат до минимум финансовата отговорност на правителството за тази подкрепа.
Сертификати за нетна стойност и финансова криза от 2008 г.
Сертификатът с нетна стойност днес се използва малко. Въпреки това, по време на финансовата криза през 2008 г., някои хора, включително бившият председател на FDIC Уилям Айзък, предложиха отново да се въведат сертификати на нетна стойност, за да се спасят борбените банки, като се използва минимална държавна намеса.
В книгата си от 2010 г. „ Безсмислена паника: Как Вашингтон провали Америка“, Исак твърди, че възраждането на програмата за сертификат за нетна стойност може да премахне необходимостта от спасяване на банки в размер на 700 милиарда долара. Той посочи успеха на програмата през 80-те години на миналия век, когато програмата се използва за спасяване на 22 от 29-те банки, в които е реализирана, на цена от 480 милиона долара за FDIC, или около 0, 8 процента от активите на фалиралите банки. FDIC загуби средно 15 процента от активите на банките, които не бяха спестени с помощта на сертификатната програма на нетна стойност, и средно 20 процента от активите на банките, които се провалиха по време на финансовата криза през 2008 г.
Въпреки че сертификатите с нетна стойност не са били използвани за подкрепа на фалирали банки или икономии след кризата с спестяванията и заемите, регулаторната рамка, която позволява тяхното използване, остава в сила.
