Институционални търговци срещу търговци на дребно: Общ преглед
Търговията с ценни книжа може да бъде толкова проста, колкото натискането на бутона за покупка или продажба на електронна сметка за търговия. По-сложните търговци обаче могат да изберат по-сложни сделки, като определят лимитна цена на блокчейн търговия, която се анализира на много брокери и се търгува за няколко дни. Разликите се крият във вида на търговеца и има два основни типа: търговия на дребно и институционални.
Търговците на дребно, често наричани индивидуални търговци, купуват или продават ценни книжа за лични сметки. Институционалните търговци купуват и продават ценни книжа за сметки, които управляват за група или институция. Пенсионните фондове, семействата на взаимните фондове, застрахователните дружества и фондовите фондове (ETFs) са обичайни институционални търговци.
Няколко от предимствата, които институционалните търговци някога се радваха пред инвеститорите на дребно, се разминаха. Достъпността на сложни онлайн брокерски услуги, възможността да търгуват и получават по-разнообразни ценни книжа (като опции), данни в реално време и широката наличност на инвестиционни данни и анализ са стеснили празнината.
Пропастта обаче не се е затворила напълно. Институциите все още имат многобройни предимства, като достъп до повече ценни книжа (IPO, фючърси, суапове), възможност за договаряне на такси за търговия и гаранция за най-добра цена и изпълнение.
Ключови заведения
- Институционалните търговци купуват и продават ценни книжа за сметки, които управляват за група или институция. Търговците на дребно купуват или продават ценни книжа за лични сметки. Онлайн посредническите посредници и други фактори стесняват разликата между институционални и търговци на дребно.
Институционални търговци
Институционалните търговци имат възможност да инвестират в ценни книжа, които по принцип не са достъпни за търговците на дребно, като форварди и суапове. Сложният характер и видове сделки обикновено обезкуражават или забраняват отделни търговци. Също така, институционалните търговци често са поискани да инвестират в IPO.
Институционалните търговци обикновено търгуват с най-малко 10 000 акции и могат да сведат до минимум разходите, като изпращат сделки до борсите независимо или чрез посредник.
Те договарят такси за базисни точки за всяка транзакция и изискват най-добрата цена и изпълнение. Не се начисляват съотношения на разходите за маркетинг или дистрибуция.
Поради големия обем институционалните търговци могат да повлияят значително на цената на акциите на ценната книга. Поради тази причина те понякога могат да разделят сделки между различни брокери или с течение на времето, за да не окажат съществено влияние.
Колкото по-голям е институционалният фонд, толкова по-големи са институционалните търговци на пазарна капачка. По-трудно е да вложите много пари, за да работите в по-малки запаси, тъй като те може да не искат да бъдат мажоритарни собственици или да намалят ликвидността до такава степен, че може да няма кой да вземе другата страна на търговията.
Търговци на дребно
Търговците на дребно обикновено инвестират в акции, облигации, опции и фючърси и те имат минимален до никакъв достъп до IPO. Повечето сделки се извършват на кръгли партиди (100 акции), но търговците на дребно могат да търгуват всякакви количества акции наведнъж.
Разходите за извършване на сделки обикновено са по-високи за търговците на дребно, тъй като те трябва да преминат през брокер, който често начислява фиксирана такса за търговия в допълнение към разходите за маркетинг и дистрибуция.
Броят на акциите, търгувани от търговците на дребно обикновено е твърде малък, за да повлияе на цената на ценната книга.
За разлика от институционалните търговци, търговците на дребно са по-склонни да инвестират в малки акции, тъй като могат да имат по-ниски ценови точки, което им позволява да купуват много различни ценни книжа в достатъчен брой акции, за да постигнат диверсифициран портфейл.
