Ралф Нелсън Елиът разработва теорията на вълната на Елиът през 30-те години. Елиът вярваше, че борсовите пазари обикновено се смятат за по някакъв случаен и хаотичен начин, всъщност се търгуват с повтарящи се модели., ще разгледаме историята зад вълновата теория на Елиът и как тя се прилага при търговията.
вълни
Елиът предложи, че тенденциите във финансовите цени са резултат от преобладаващата психология на инвеститорите. Той откри, че люлеенето в масовата психология винаги се проявява в едни и същи повтарящи се фрактални модели или „вълни“ на финансовите пазари.
Теорията на Елиът донякъде прилича на теорията на Дау, тъй като и двамата признават, че цените на акциите се движат на вълни. Тъй като Елиът допълнително разпознава "фракталната" природа на пазарите, той обаче успя да ги разгради и анализира много по-подробно. Фракталите са математически структури, които във все по-малък мащаб безкрайно се повтарят. Откритите от Елиът модели на ценови индекси са структурирани по същия начин. След това той започна да разглежда как тези повтарящи се модели могат да бъдат използвани като прогнозни показатели за бъдещите пазарни ходове.
Пазарни прогнози въз основа на моделите на вълните
Елиът направи подробни прогнози на фондовата борса въз основа на надеждни характеристики, които откри във вълновите модели. Импулсна вълна, която мрежата пътува в същата посока като по-голямата тенденция, винаги показва пет вълни в своя модел. Коригиращата вълна, от друга страна, мрежата пътува в обратна посока на основната тенденция. В по-малък мащаб, във всяка от импулсивните вълни, отново могат да се намерят пет вълни.
Следващият модел се повтаря ad infinitum при все по-малки мащаби. Елиът разкри тази фрактална структура на финансовите пазари през 30-те години на миналия век, но само десетилетия по-късно учените ще разпознаят фракталите и ще ги демонстрират математически.
На финансовите пазари знаем, че „онова, което върви нагоре, трябва да слезе“, тъй като движението на цените нагоре или надолу винаги е последвано от обратното движение. Ценовото действие е разделено на тенденции и корекции. Тенденциите показват основната посока на цените, докато корекциите се движат спрямо тенденцията.
Основи на теорията на вълната на Елиът
Тълкуване на теорията
Вълновата теория на Елиът се тълкува по следния начин:
- Пет вълни се движат в посока на основната тенденция, последвани от три вълни в корекция (общо 5-3 ход). Този ход 5-3 след това се превръща в два подразделения на следващия по-висок ход на вълната. Основният 5-3 модел остава постоянен, въпреки че продължителността на всяка вълна може да варира.
Нека да разгледаме следната диаграма, съставена от осем вълни (пет мрежи нагоре и три мрежи надолу), обозначени с 1, 2, 3, 4, 5, A, B и C.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
Вълните 1, 2, 3, 4 и 5 образуват импулс, а вълните A, B и C образуват корекция. Петвълновият импулс от своя страна образува вълна 1 при следващата най-голяма степен, а тривълновата корекция образува вълна 2 при следващата най-голяма степен.
Коригиращата вълна обикновено има три различни движения на цените - две по посока на основната корекция (A и C) и едно срещу нея (B). Вълните 2 и 4 на горната снимка са корекции. Тези вълни обикновено имат следната структура:
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
Обърнете внимание, че на тази снимка вълните A и C се движат в посока на тенденцията с една по-голяма степен и следователно са импулсивни и съставени от пет вълни. За разлика от тях вълната B е контра тренд и следователно е коригираща и съставена от три вълни.
Образуването на импулсна вълна, последвано от коригираща вълна, образува степен на вълната на Елиът, състояща се от тенденции и контратренда.
Както можете да видите от снимките, показани по-горе, пет вълни не винаги пътуват мрежата нагоре, а три вълни не винаги пътуват мрежата надолу. Когато тенденцията с по-голяма степен се понижи, например, това е петвълновата последователност.
Степени на вълната
Елиът идентифицира девет градуса вълни, които той маркира както следва, от най-големите до най-малките:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Тъй като вълните на Елиът са фрактални, градусовите вълни теоретично се разширяват все по-големи и все по-малки от изброените по-горе.
За да използва теорията в ежедневната търговия, търговецът може да идентифицира възходяща тренд на импулсна вълна, да продължи дълго и след това да продаде или къси позицията, тъй като моделът завършва пет вълни и обратът е неизбежен.
Популярността на теорията
През 70-те години принципът на Elliott Wave придоби популярност чрез работата на AJ Frost и Robert Prechter. В своята сега легендарна книга - вълновият принцип на Елиът: Ключ към поведението на пазара - авторите предвиждаха биковия пазар на 80-те; По-късно Prechter ще издаде препоръка за продажба дни преди катастрофата през 1987 година.
Долния ред
Практикуващите Elliott Wave подчертават, че това, че пазарът е фрактал, не прави пазара лесно предвидим. Учените разпознават едно дърво като фрактал, но това не означава, че някой може да предскаже пътя на всеки от неговите клонове. От гледна точка на практическото приложение, вълновият принцип на Elliott има своите поклонници и възпиращи фактори, както всички други методи за анализ.
Една от основните слабости е, че практикуващите винаги могат да обвиняват четенето им на диаграмите, а не слабостите в теорията. Ако това не се случи, съществува откритата интерпретация на това колко време вълната отнема. Това каза, търговците, които се ангажират с теорията на вълната на Елиът страстно я защитават.
