Що се отнася до интелигентните бета стратегии, малцина са толкова стари или толкова популярни, колкото и еднакво тегло. Както терминът предполага, еднакво тегло означава присвояване на еднакви тегла на всеки компонент в определен индекс. Например, хипотетичен борсово търгуван фонд (ETF), който в еднаква степен претегля 100-те си участия, би назначил тегло от 1% на всеки по времето, когато фондът се балансира.
Днес в САЩ има десетки ETF, които търгуват с еднаква тежест, проследявайки по-широки индекси на капитала, както и сектори и други активи. Гуггенхайм S&P 500 с равна тежест ETF (RSP) остава един от най-големите такива ETF. RSP, който следва индекса на равно тегло S&P 500, навършва 15 години през април.
"Инвестирането с еднакво тегло е интелигентна бета стратегия, която прави точно това, което предполага нейното име - тя равномерно претегля всяка акция в стратегията, независимо от пазарната й капитализация", казват от S&P Dow Jones Index. "За разлика от традиционните подходи, претеглени с максимална стойност - когато всеки акции се претегля въз основа на неговия размер (или пазарна капитализация), което потенциално води до повишен риск от концентрация - инвестирането с еднакво тегло създава обективна експозиция към всички акции. Никой склад не е по-важен от всеки друг."
Критиците на интелигентните бета ETFs казват, че всяко превъзходство, предлагано от тези фондове, обикновено се дължи на коефициента на стойност или коефициента на размера, последният от които би бил съответната критика на фондовете с еднакво тегло поради повишеното значение на по-малките запаси. Може би критиката към коефициента на размера има известна заслуга, но това не означава, че RSP е по-нестабилен от своите конкуренти, претеглени с максимална стойност. RSP има стандартно отклонение от 10, 2%, приблизително същото като версията с максимална преценка на S&P 500. (За повече информация вижте: Вътрешни предимства на ETF с равна тежест .)
Превъзходството, предлагано от RSP (ETF е върнал близо 391% от създаването си през април 2003 г. в сравнение със „само“ 303, 2% за S-P 500 с максимално допустимо тегло), би могло да се дължи на ефективното възстановяване на баланса, което позволява на RSP да прави това, което много инвеститори учат да се прави: купувайте ниско и продавайте високо. "Дисциплинираното балансиране може също да допринесе за постигане на добри резултати за стратегии за еднакво тегло, тъй като равни разпределения на тегло редовно се балансират обратно до тяхното равностойно тегло", според S&P Dow Jones. "Този динамичен подход елиминира емоционалната привързаност към акциите, които изпитват покачване на цените и предлага контрарианска перспектива чрез ниска дисциплина на покупка / продажба."
Разбира се, стратегиите с еднаква тежест помагат да се намали зависимостта на инвеститорите от малък брой акции, което означава, че тези инвеститори са наистина разнообразни. Помислете това: в края на 2017 г. 50 акции, комбинирани за 49% от претегления за S&P 500 с максимална стойност, но 238 акции, комбинирани за същия процент от основния индекс на RSP. (За допълнително четене, вижте: ETF с еднакво тегло при по-ниска такса .)
