Тъй като спонсорите за пенсионни планове са подложени на все по-голям регулаторен контрол за техните доверителни отговорности в управлението на активите на плана, инвестиционните комитети играят по-важна роля в процеса на вземане на инвестиционни решения. Въпреки че Законът за сигурност на доходите при пенсиониране на служителите от 1974 г. (ERISA) не го изисква, създаването на инвестиционен комитет се счита за стабилна стратегия за управление на риска за спонсори на планове, които трябва да поемат по-голямата част от финансовата отговорност. Чрез създаването на инвестиционен комитет спонсорите на плана са по-способни да поддържат фокуса върху жизненоважните проблеми, които засягат участниците в плана.
Създаване на инвестиционен комитет
Спонсорът на плана създава инвестиционна комисия, като изготвя устав, в който подробно се подбират членовете на комисията. Уставът трябва да посочва целта на комитета, който е да установи официален процес за управление на инвестиционната стратегия на плана. Той също така определя ролите и отговорностите на членовете и изискванията за поддържане на членството. Уставът може да определи кои членове на комисията са членове на гласуване, които поемат отговорни отговорности и кои са членове без право на глас, които не се считат за доверителни.
Роли и отговорности на члена на комисията
Придобиване на задължителни знания: членовете на комисията трябва да се обучават по регламентите на ERISA и техните финансови задължения. Членовете трябва ясно да разберат процедурите, очертани в плана за управление на активите на плана, включително инвестиционната стратегия на плана. Членовете не се нуждаят непременно от инвестиционен фон, но трябва да се ангажират да научат това, което трябва да знаят, за да вземат информирани решения. Отговорността на членовете на комисията е да бъдат в крак с промените в регламентите на ERISA и законовите решения, които засягат управлението на плана.
Разработете декларация за инвестиционна политика: Създайте декларация за инвестиционна политика (IPS), която да включва инвестиционна философия и инвестиционна стратегия. Процедурите за надлежна проверка за подбор и наблюдение на възможностите за инвестиции следва да бъдат добре формулирани. IPS трябва да включва показатели за измерване на ефективността на плана. Той трябва също да включва процес за подбор и оценка на инвестиционните мениджъри, заедно с критерии за оценка и процедури за тяхната замяна. IPS трябва да се преглежда ежегодно, за да се отчитат несъответствия в управлението на плана.
Оценка на инвестиционната ефективност: Сравнете ефективността на плана с показателите в IPS. Потърсете промени в екипа за управление на инвестиции, стила на инвестиране, такси или разходи и активи в управлението (AUM), за да определите дали всички все още съответстват на инвестиционната цел и параметрите на плана.
Преглед на финансите: Финансовите операции на плана следва да се преразглеждат поне веднъж годишно, като се изготвя доклад за съвета на директорите на компанията.
Провеждайте редовни заседания: Повечето от тези отговорности и функции се изпълняват на заседанията на инвестиционния комитет, които трябва да се провеждат два до четири пъти годишно. Всички съответни данни, включително доклада на съветника за плана, следва да се предоставят заедно с дневния ред на членовете на комисията преди заседанието.
Документ всичко: Една от основните отговорности на инвестиционната комисия е да докаже, че е налице разумен процес и се следва за вземане на решения. Това става чрез подробна документация за дейностите по срещи и всички взети решения. Комитетът трябва да включва доверително досие за одит, което включва цялата свързана с инвестицията документация.
Приемете отговорност: Всички тези отговорности и задължения трябва да бъдат признати и приети от всеки член на комисията. Членовете на комисията трябва да знаят, че невежеството или лошата комуникация не могат да ги освободят от каквато и да е доверителна отговорност, а правилата и разпоредбите на ERISA са въведени, за да защитят участниците в плана, а не членовете на комисията или спонсора на плана. Крайната отговорност на спонсора на плана и на инвестиционния комитет е да защитава интересите на участниците в плана, което може да се постигне чрез създаване на най-добрия възможен план и неговото управление по най-високите доверителни стандарти.
