Малките шапки влязоха в най-сезонното им положително време на годината, но това е малко утешение след ужасна 2018 година, която изхвърли индекса Russell 2000 над 12%. Още по-лошото е, че ценовата акция в средата на годината доведе до мащабна фалшива глава с рали към нови максимуми, последвани от близо 28% спад в декември. И двете показатели предполагат, че ще мине много време, преди да се изповядват инвеститорите да се доверят на това кътче от вселената на пазара в своите пенсионни сметки.
Въпреки това, много компоненти с малка капачка са ударили дълбоко препродадени нива, които биха могли да генерират многомесечни вълни за възстановяване или поне отскачат от съпротивата, която може да се използва за изсветляване или премахване на оставащата експозиция. И двата резултата биват по-недостатъчни, ако сте заседнали в тези радиоактивни позиции, като същевременно предлагате нови възможности за търговци на позиции и бързо набраздена тълпа.
Положителната сезонност ще продължи до юли според EquityClock.Com, като периодът през април отчита най-силните печалби от Russell 2000 през последните 20 години. Въпреки това, януари връщанията са смесени през този период, като купувачите често се оказват на помощ след отпадане в началото на месеца. От своя страна, това предполага, че индексът все още не е достигнал дъното си, може би чака широка кулминация за продажба, подобна на началото на 2016 г.
Месечна диаграма на IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) отпадна в ниските 30 долара в края на мечкия пазар от 2000 до 2002 г. и се повиши, навлизайки в здравословен възходящ тренд, който излезе в средата на 80-те години през юли 2007 г. Той отстъпи близо 100 % печалби на пазара на бикове по време на икономическия срив през 2008 г., като намери подкрепа само с две точки над нивото от 2002 г., докато последващият отскок отне повече от две години, за да завърши обиколка в средата на десетилетието.
Фондът завърши петгодишен модел на чашата и дръжката и избухна през януари 2013 г., като влезе в мощен аванс, който се спря над $ 125 през април 2015 г. Дълбока пързалка проби 50-месечната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) през 2016 г., като отбеляза третата нарушение на това ниво на дългосрочна подкрепа от 2009 г. Купувачите след това поеха контрола, генерирайки пробив до нови максимуми след президентските избори. Възходящият тренд бързо изпадна в лек наклон, като настъпи позицията си през най-високото време на август 2018 г. от $ 173, 39.
Следващото отдръпване се е сгънало в две широко разпространени вълни, като декемврийският сблъсък нарушава 50-месечния ЕМА за четвърти път. Ниските от 2009, 2011, 2015 и 2018 вече могат да бъдат свързани с нарастваща тенденция, което предполага началото на междинен възходящ тренд, но дългите сенки на свещта чрез поддръжка предсказват камшици за повече от седмица или две, преди закупуването на сигнали да поддържат вписване встрани.
Мечешки дългосрочни перспективи
Дългосрочната перспектива е по-малко конструктивна, тъй като 10-годишната ценова акция създаде модел на рали за пет вълни на Elliott, който сега може да сигнализира за края на пазара с бикове с малка капачка. Още по-лошото е, че текущата разпродажба може да изтегли третата вълна от пет вълнен спад на Елиът, която в крайна сметка завършва 100% корекция на предходната пета вълна (трета рали вълна). От своя страна, това би добавило 40 точки към текущия спад, отпадайки фонда в долните 90-те.
Линията% K на месечния осцилатор на стохастиката току-що докосна препродадената линия, докато по-бавната% D линия може да отнеме още един месец, за да стигнете до там. Това не е добре за бърз обрат, тъй като конвергенцията в зоната на препродажба е известна още като "поп стохастика", модел, описан за първи път от Джейк Бернщайн в книгата му от 1995 г., "The Compleat Day Trader." Модифициран от Дейвид Стеклер в статия „Технически анализ на запасите и стоките (TASC)“ от 2000 г., тази настройка често предхожда най-мечия ценови екшън от целия цикъл на продажба.
Долния ред
Russell 2000 достигна 10-годишна тенденция на подкрепа, която може да генерира препродажба, но факторите на времето не се приведе в съответствие с цената, което казва на пазарните участници да останат настрана, очаквайки по-конструктивни сигнали.
