SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) проследява цената на златните кюлчета на пазара без рецепта (OTC). Доверието, което е спонсор на фонда, притежава физически кюлчета злато, както и малко пари. Златото е стока от благородни метали. Много инвеститори искат да държат физическото злато като хеджиране срещу цялостния спад на икономическите условия, както и срещу инфлацията. Някои могат да го използват като метод за диверсификация на портфейла.
Разходите за закупуване на злато, застраховането му и съхраняването му могат да бъдат значителни за отделните инвеститори. Фондът предоставя метод за по-ниски разходи за закупуване и задържане на злато. Акциите в борсово търгувания фонд (ETF) са много ликвидни. Лесно е да купувате и продавате акции през целия търговски ден на преобладаващата пазарна цена. Структурата на фонда позволява създаването и погасяването на кошници на основния актив, както е продиктувано от пазарното търсене. Всяка акция представлява една десета от унция от цената на златото. Въпреки това инвеститорите не трябва да очакват да конвертират акциите си във физическо злато.
Как го проследява
Фондът проследява цената на златото, като държи златни кюлчета в доверие. Златните кюлчета се съхраняват под формата на лондонски ленти за доставка на злато от 400 унции, държани в разпределена сметка. Физическото злато се държи от попечителя в трезор в Лондон или в трезорите на други попечители.
Фондът има годишна грешка при проследяване от около 0, 93%. Грешката при проследяване е разликата между цената на ETF и основната спот цена на златото. Причинява се основно от разходите, начислени за управление на фонда, транзакционните разходи и дали фондът държи парични средства. Трудно е да се избегне грешка при проследяване. Не изглежда, че грешката за проследяване на GLD е неразумна, тъй като всеки фонд за проследяване на база е вероятно да страда от това.
Акции се купуват от тръста за фонда в кошници от 100 000 акции. Доверието издава тези акции в кошници на оторизирани участници, обикновено големи финансови институции, постоянно. Кошниците се предлагат по нетната стойност на активите (NAV) на цената в деня, в който поръчителят за създаване на кошница се приеме от довереника. След това тези акции се продават на обществеността на преобладаващата пазарна цена за злато и ETF. Фондът притежава значителни количества физическо злато. Той държеше 22, 9 милиона унции злато с пазарна стойност около 27 милиарда долара в края на 2014 г.
управление
Спонсор на ETF е World Gold Trust Services. Маркетинговият агент е State Street Global Markets. Попечителят е BNY Mellon Asset Servicing. Пазител на физическото злато е HSBC Bank. SPDR издава редица популярни ETF, от фондове, които проследяват основните фондови индекси до ETF с фиксиран доход. Тя е може би най-видимата компания в пространството на ETF.
Характеристики
Фондът има съотношение на разходите 0, 4%. Въпреки че това не е възмутително от всеки участък, има и други златни ETFs с по-ниски съотношения на разходите. Например, iShares Gold Trust има съотношение на разходите 0, 15%. Все пак GLD има дневен обем от около 5, 5 милиона срещу 2, 3 милиона за iShares Gold Trust.
За повечето инвеститори разликата в съотношението на разходите вероятно ще бъде минимална в долните им редове. Колебанията в спот цената на златото ще имат много по-голямо влияние върху възвръщаемостта.
Инвеститорите могат да купуват акции във фонда чрез всеки брокер. Те търгуват на борсата на NYSE Arca. Някои брокери могат да позволят на инвеститорите да търгуват акции без комисионни. GLD беше първият ETF, който проследи цената на златото и започна да търгува през 2004 г.
Пригодност и препоръки
Инвеститорите могат да използват GLD, за да спекулират с цената на златото. Много по-лесно е да купувате и продавате акции на ETF, отколкото да купувате и търгувате с физическо злато. Акциите на GLD са много по-достъпни за повечето инвеститори в сравнение с притежаването на фючърсни договори със злато. Фючърсните договори за злато включват значителна сума на ливъридж, която може да увеличи печалбите и загубите.
Друга цел на GLD може да бъде диверсификация на портфейла. Съгласно принципите на съвременната теория за портфейла, инвеститорите могат да намалят размера на риска за портфейл, като диверсифицират активите в портфейла. Фондът има бета версия около 0, 3 с месечна нестабилност около 0, 86%. Той е по-малко променлив от целия пазар и не е задължително да следва движенията на пазара. По този начин фондът може да бъде добър начин за диверсифициране на дяловете с акции и други видове активи.
Все пак инвеститорите трябва да бъдат внимателни, когато правят дългосрочна инвестиция във фонда. Службата за вътрешни приходи (IRS) определи, че GLD се счита за колекционерска. Всяка печалба се облага с много по-висока ставка от 28% спрямо нормалната дългосрочна норма на печалба от 15%. Тази данъчна бръчка накара много инвеститори да бъдат опазени. Има два начина да заобиколите това: да излезете от всяка позиция на по-малко от година или да задържите акциите в IRA или друга отсрочена данъчна сметка.
Как клиентите на финансовия съветник могат да използват този ETF
Много инвеститори се опасяват от потенциални спадове на по-големия фондов пазар. Те могат да видят златото като привлекателен физически актив. Фондът е лесен начин да притежавате интерес към физическия актив без рискове и разходи за притежаване на действителни златни кюлчета. Фондът може да послужи и като лесен начин за разнообразяване на портфолио със стока от благороден метал. В исторически план златото е запазило стойността си доста по време на финансова нестабилност, тъй като не е свързано с фондовите пазари.
Основни конкуренти и алтернативи
Има няколко други ETF, които също проследяват цената на златото. Освен това има ETFs за злато с лостове, както и ETFs, които проследяват златотърсачите. Гореспоменатият iShares Gold Trust проследява метала с по-ниско съотношение на разходите. Съществува и ETF на Physical Swiss Gold Shares, който има подобно съотношение на разходите от около 0, 39%, но има само около 833 милиона долара активи под управление (AUM). GLD е най-популярният и най-течен от златните ETF.
