Джак Богъл направи кариерата си като основател и лидер на групата Vanguard. Сега, пенсиониран, инвестиционният гигант все още има голямо влияние във финансовия свят, а инвеститори от всякакъв вид го гледат за индикации за пазарните тенденции и инвестиционните решения. В неотдавнашна статия, написана за Financial Times , Bogle обсъди увеличаването на известността на фондовите фондове, търгувани с борса (ETFs), предупреждавайки инвеститорите да внимават да не следват сляпо тенденцията и свръх.
ETF получават много внимание, но има и други опции
Bogle започва своето есе, като обяснява, че ETFs са широко разпространени във финансовите заглавия през последните месеци. Те са модна инвестиционна зона по онова време. Традиционните фондови фондове (това, което Bogle нарича TIF) обаче не се радват на една и съща привлекателност. Bogle посочва, че неговият фонд за индекс Vanguard 500 започва като първият инвестиционен тръст за индекс и вероятно е първият TIF, основан през 1976 г. Макар да има лошо IPO, той сигнализира за нов период на инвестиционни области, съсредоточени върху фондовия пазар и дългосрочни стратегии.
ETF стартира през 1993 г., според Bogle, като основната разлика между първия ETF и Vanguard's 500 Index Fund е, че инвеститорите в ETF могат да търгуват фонда често. Bogle твърди, че тъй като по-големият обем на търговията обикновено води до по-ниски нива на възвръщаемост, той избра да остане извън света на ETF.
Успех и за двете стратегии
През десетилетията след тези ранни фондове Bogle признава, че и ETF, и TIF стратегиите са успешни. Те днес представляват основна част от инвестиционните активи за хората от цялата страна. Все пак, Bogle посочва, че TIF са нараснали по-бързо от ETF от финансовата криза през 2008 г., въпреки че е много по-малко вероятно да направят заглавия С 80% от TIF, представени от широко разнообразни фондове, само 43% от ETF са. Bogle посочва това и редица други причини, поради които инвеститорите могат да бъдат предпазливи по отношение на ETFs. Според него ETFs трябваше да се конкурират помежду си въз основа на цените, които таксуват за инвеститорите. Стратегическите бета ETF и концентрираните ETF, които представляват по-широка част от всички ETF, в сравнение с подобни стратегии за TIF, имат много по-високи коефициенти на годишен разход от техните конкуренти.
Няма съмнение, че много инвеститори се придържат към ETF като солидна инвестиционна стратегия. В много случаи те се отплащат добре за своите инвеститори. Но Bogle ги вижда като добавяне на ненужно усложнение към инвестиционния процес, когато TIFs са сравнително надеждни като вид инвестиционна стратегия и също не предлагат същите видове риск. Съветът на Bogle ще повлияе ли на ETF интереса? Може би на индивидуално ниво, но изкачването на ETFs изглежда гарантирано.
