Какво е оперативен ливъридж?
Оперативният ливъридж е формула за отчитане на разходите, която измерва степента, в която фирма или проект може да увеличи оперативния доход чрез увеличаване на приходите. Бизнес, който генерира продажби с висок брутен марж и ниски променливи разходи, има висок оперативен ливъридж.
Колкото по-висока е степента на оперативния ливъридж, толкова по-голяма е потенциалната опасност от прогнозния риск, при която сравнително малка грешка при прогнозиране на продажбите може да бъде увеличена в големи грешки в прогнозите на паричния поток.
Ключови заведения
- Оперативният ливъридж е мярка за това колко дълг използва компанията за финансиране на текущите си операции. Компаниите с висок оперативен ливъридж трябва да покриват по-голям размер на фиксираните разходи всеки месец, независимо дали продават единици продукт. Нискооперативните ливъридж компании могат да имат високи разходи, които се различават директно от продажбите им, но имат по-ниски фиксирани разходи за покриване на всеки месец.
Оперативният ливъридж и DOL
Формулата за оперативен ливъридж е
Степен на оперативния ливъридж = марж на печалбата за разпределение
Това може да се рестартира като:
Степен на оперативен ливъридж = Q ∗ CM − фиксирани експлоатационни разходиQ ∗ CM където: Q = единица количествоCM = марж на приноса (цена - променлива цена за единица)
Изчисляване на оперативен ливъридж
Например, компания A продава 500 000 продукта на единична цена от 6 долара всеки. Фиксираните разходи на компанията са 800 000 долара. За изработка на всеки продукт струва 0, 05 долара с променливи разходи за единица.
Изчислете степента на оперативен ливъридж на дружеството A, както следва:
500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000
Увеличението на приходите с 10% трябва да доведе до 13, 7% увеличение на оперативния доход (10% х 1, 37 = 13, 7%).
Какво ви казва оперативният ливъридж?
Формулата за оперативен ливъридж се използва за изчисляване на точката на безработица и за определяне на подходящи продажни цени за покриване на всички разходи и генериране на печалба. Формулата може да разкрие доколко една компания използва своите артикули с фиксирана цена, като своя склад и машини и оборудване, за да генерира печалба. Колкото повече печалба може да изтръгне една компания от една и съща сума на дълготрайни активи, толкова по-голям е нейният оперативен ливъридж.
Един извод, който компаниите могат да научат от изследването на оперативния ливъридж, е, че фирмите, които минимизират фиксираните разходи, могат да увеличат печалбата си, без да правят промени в продажната цена, маржа на вноската или броя на дяловете, които продават.
Висок и нисък оперативен ливъридж
Важно е да се сравни оперативния ливъридж между компании от една и съща индустрия, тъй като някои отрасли имат по-високи постоянни разходи от други. След това концепцията за високо или ниско съотношение е по-ясно дефинирана.
Повечето от разходите на компанията са постоянни разходи, които се повтарят всеки месец, като наем, независимо от обема на продажбите. Докато бизнесът реализира значителна печалба от всяка продажба и поддържа достатъчен обем на продажбите, фиксираните разходи се покриват и печалбите се получават.
Други разходи на компанията са променливи разходи, които се правят само при настъпване на продажби. Това включва труд за сглобяване на продукти и разходи за суровини, използвани за производството на продукти. Някои компании печелят по-малко печалба от всяка продажба, но могат да имат по-малък обем на продажбите и все още да генерират достатъчно, за да покрият фиксираните разходи.
Например софтуерният бизнес има по-големи постоянни разходи в заплатите на разработчиците и по-ниски променливи разходи при продажбите на софтуер. Като такъв бизнесът има висок оперативен ливъридж. За разлика от тях, компютърната консултантска фирма таксува клиентите си почасово и не се нуждае от скъпо офис пространство, защото консултантите му работят в офисите на клиентите. Това води до променливи заплати на консултанти и ниски постоянни оперативни разходи. По този начин бизнесът има нисък оперативен ливъридж.
Примери за оперативен ливъридж
Повечето от разходите на Microsoft са фиксирани, като например разходи за предварително развитие и маркетинг. С всеки долар от продажби, спечелени извън точката на безпристрастност, компанията реализира печалба, но Microsoft има висок оперативен ливъридж.
Обратно, магазините на дребно на Walmart имат ниски фиксирани разходи и големи променливи разходи, особено за стоки. Тъй като Walmart продава огромен обем артикули и плаща предварително за всяка единица, която продава, цената на продадените стоки се увеличава с увеличаване на продажбите. Поради това магазините на Walmart имат нисък оперативен ливъридж.
