Какво представлява банковият индекс KBW?
Банковият индекс KBW е референтен индекс на акциите на банковия сектор. Индексът е разработен от инвестиционната банка Keefe, Bruyette and Woods, която е специализирана във финансовия сектор. Тя включва претегляне на 24 банкови акции, избрани като показатели за тази индустриална група. Запасите представляват големи банки от национални парични центрове в САЩ, регионални банки и икономични институции.
Ключови заведения
- Банковият индекс KBW проследява цените на акциите на изтъкнати банкови компании в опит да бъдат звънец за наблюдателите на банковата индустрия. Индексът е около 1991 г. Включва 24 акции, избрани от най-големите регионални и национални банкови компании.
Как работи банковият индекс KBW
Индексът на KBW използва метод на изменение на пазарната капитализация и претегляне с коригиран поплавък. Компонентите на индекса се избират от комисия от пет души (4 KBW служители и един щатен служител на борсата Nasdaq), които се срещат на тримесечие. Критериите им за подбор се стремят да възпроизведат определени пазарни, индустриални и географски сегменти, като се избират измежду най-големите банкови фирми, които отговарят на първоначалните критерии за допустимост.
Индексът се фокусира конкретно върху банковото дело и деактивира компонентите, които биха били силно свързани със застраховането или инвестициите. Например Goldman Sachs, Metlife и Berkshire Hathaway значително липсват от неговите компоненти, въпреки че тези запаси са включени в стопанствата на други подобни индекси. Към юни 2019 г. отделните компоненти на индекса включват:
- Bank of NY Mellon (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Гражданска финансова група (CFG) Comerica (CMA) Пета трета банка (FITB) Първа републиканска банка (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC Financial Services (PNC) People United Financial (PBCT) Regions Financial (RF) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Bancorp от Zion (ZION)
Индексът беше определен на първоначална стойност на 250 на 21 октомври 1991 г. Опциите започнаха да се търгуват на 21 септември 1992 г. Индексът започна своя живот на фондовата борса във Филаделфия, която по-късно беше закупена от Nasdaq. Тъй като индексът се заражда като част от Филаделфийската фондова борса, някои доставчици все още го наричат банков индекс PHLX / KBW. Изчисляването и разпространението на стойността на индекса се случва веднъж на секунда през целия редовен търговски ден под символа BKX.
Дълги години индексът KBW Bank беше стандартният показател за банковия сектор на фондовия пазар. Това беше и единственият начин за търговия с широкия банков сектор благодарение на пазара на опции преди появата и разпространението на фондовите фондове (ETFs). С толкова много други възможности за представяне на сектора, индексът вече не е единственият представител за банките.
Вече има налични ETF версии на индекса, включително PowerShares KBW Bank ETF с търговски символ KBWB. Тези ETF се опитват да проследят основния индекс, като притежават една и съща комбинация от складови запаси, но никой ETF не може да постигне перфектна корелация поради необходимостта на фонда да компенсира обратно изкупуване на акции.
Според Nasdaq Комитетът по индексите се опитва да сведе оборота до минимум. Комитетът оценява състава на индекса на тримесечна база през март, юни, септември и декември. Временни оценки могат да се извършват след извънредни обстоятелства. Тези обстоятелства включват разделяне на акции и някои отстъпки и издаване на права и значителни правни проблеми или фалит на дружеството.
Големи банки срещу регионални банки
Инвеститорите трябва да разберат, че докато KBW Bank Index е добра представителност на банковия сектор, той се фокусира само върху големи капиталови запаси. Не включва регионални банки, които обикновено са малко по-малки. Следователно инвеститорите трябва да анализират както KBW Bank Index, така и представител на следващото ниво в банковия сектор. За последователност, индексът на регионалната банка KBW, със символа KRX, е едно решение. На базата на него има ETF, наречен Регионален банков портфейл на Invesco KBW със символа KBWR.
