Съдържание
- Какво е коефициентът на покритие на ликвидността?
- Формула и изчисление на LCR
- Какво ви казва LCR?
- LCR спрямо други съотношения
- Ограничения на LCR
- Пример за LCR
Какво е коефициентът на покритие на ликвидност - LCR?
Коефициентът на покритие на ликвидността (LCR) се отнася до дела на силно ликвидните активи, държани от финансовите институции, за да се гарантира тяхната постоянна способност за изпълнение на краткосрочни задължения. Това съотношение по същество е генеричен стрес тест, който има за цел да предвиди шоковете на целия пазар и да гарантира, че финансовите институции разполагат с подходящо запазване на капитала, за да се избегнат евентуални краткосрочни прекъсвания на ликвидността, които могат да поражат пазара.
Коефициент на покритие на ликвидност
Формула и изчисление на LCR
LCR = Обща сума на нетния паричен поток Сума на висококачествен ликвидни активи (HQLA)
- LCR се изчислява чрез разделяне на висококачествените ликвидни активи на банката на нейните общи нетни парични потоци за 30-дневен стрес период. Висококачествените ликвидни активи включват само тези с висок потенциал за лесно и бързо преобразуване в пари. Трите категории ликвидни активи с намаляващи нива на качество са ниво 1, ниво 2А и ниво 2Б.
Ключови заведения
- LCR е изискване съгласно Базел III, според което банките са длъжни да държат количество висококачествени ликвидни активи, достатъчно за финансиране на паричните потоци за 30 дни. LCR е стрес-тест, който има за цел да предвиди шоковете на целия пазар и да се увери, че финансовите институции разполагат с подходящо запазване на капитала, за да се избегнат евентуални краткосрочни смущения в ликвидността. Разбира се, няма да знаем до следващата финансова криза дали LCR осигурява достатъчно финансова възглавница за банките или ако тя е недостатъчна.
Какво ви казва LCR?
LCR е основен изход от Базелското споразумение, което представлява поредица от регулации, разработени от Базелския комитет за банков надзор (BCBS). BCBS е група от 27 представители от големи световни финансови центрове. Една от целите на BCBS беше да нареди на банките да държат специфично ниво на високоликвидни активи и да поддържат определени нива на фискална платежоспособност, за да ги възпрепятстват да отпускат високи нива на краткосрочен дълг.
В резултат на това банките са задължени да държат количество висококачествени ликвидни активи, достатъчно за финансиране на паричните потоци в продължение на 30 дни. Тридесет дни бяха избрани, тъй като се смяташе, че при финансова криза реакцията за спасяване на финансовата система от правителствата и централните банки обикновено ще настъпи в рамките на 30 дни.
С други думи, периодът от 30 дни позволява на банките да имат възплащаване на пари в случай, че текат пари по време на финансова криза. Изискването за 30 дни съгласно LCR също предоставя на централните банки като Федералната резервна банка време да се намесят и да приложат коригиращи мерки за стабилизиране на финансовата система.
Изпълнение на LCR
LCR беше приложен и измерен през 2011 г., но пълният 100% минимум не беше приложен до 2015 г. Коефициентът на покритие на ликвидността се прилага за всички банкови институции, които имат повече от 250 милиарда долара общо консолидирани активи или повече от 10 милиарда щатски долара в баланса чужда експозиция. Такива банки, често наричани "систематично важни финансови институции (SIFI)", са длъжни да поддържат 100% LCR, което означава да притежават сума на високо ликвидни активи, които са равни или по-големи от нетния му паричен поток, над 30- дневен стрес период. Силно ликвидните активи могат да включват пари, облигации на държавни ценни книжа или корпоративен дълг.
Висококачествени течни активи
Висококачествените ликвидни активи включват само тези с висок потенциал да бъдат лесно и бързо преобразувани в пари. Както бе посочено по-рано, трите категории ликвидни активи с намаляващи нива на качество са ниво 1, ниво 2А и ниво 2Б.
При Базел III активите от ниво 1 не се дисконтират при изчисляване на LCR, докато активите от ниво 2A и ниво 2B имат съответно 15% и 50% отстъпка. Активите от ниво 1 включват банкови салди на Федералния резерв, чуждестранни ресурси, които могат да бъдат изтеглени бързо, ценни книжа, емитирани или гарантирани от определени държавни субекти, и ценни книжа, емитирани от държавата или гарантирани от държавата.
Активите от ниво 2А включват ценни книжа, емитирани или гарантирани от конкретни многостранни банки за развитие или държавни субекти, и ценни книжа, емитирани от спонсорирани от правителството предприятия от САЩ. Активите от ниво 2Б включват публично търгувани обикновени акции и ценни книжа с корпоративен дълг, емитирани от корпорации от нефинансов сектор.
Основният изход Базел III очаква банките да се извлекат от формулата е очакването за постигане на коефициент на ливъридж над 3%. За да се съобрази с изискването, Федералната резервна банка на Съединените щати определи коефициента на ливъридж на 5% за застрахованите банкови холдингови компании и 6% за гореспоменатите SIFI. Въпреки това, повечето банки ще се опитат да запазят по-голям капитал, за да се предпазят от финансови затруднения, дори ако това означава издаване на по-малко заеми на кредитополучателите.
LCR спрямо други коефициенти на ликвидност
Коефициентите за ликвидност са клас финансови показатели, използвани за определяне на способността на компанията да изплаща текущите задължения по дълга, без да набира външен капитал. Коефициентите за ликвидност измерват способността на компанията да изплаща задължения по дълга и нейния марж на безопасност чрез изчисляване на показатели, включително текущото съотношение, бързо съотношение и оперативен паричен поток. Текущите пасиви се анализират по отношение на ликвидните активи, за да се оцени покритието на краткосрочните дългове при спешни случаи.
Коефициентът на покритие на ликвидността е изискването, при което банките трябва да държат количество висококачествени ликвидни активи, достатъчно за финансиране на паричните потоци за 30 дни. Коефициентът на ликвидност е подобен на LCR, тъй като измерва способността на компанията да изпълнява краткосрочните си финансови задължения.
Ограничения на LCR
Ограничение на LCR е, че той изисква банките да държат повече пари и може да доведе до по-малко заеми, издадени на потребители и предприятия.
Човек може да твърди, че ако банките издадат по-малък брой заеми, това може да доведе до по-бавен икономически растеж, тъй като компаниите, които се нуждаят от достъп до дълг за финансиране на своите операции и разширяване, няма да имат достъп до капитал.
От друга страна, още едно ограничение е, че до следващата финансова криза няма да знаем дали LCR предоставя достатъчно финансова възглавница за банките или дали не е достатъчна.за финансиране на паричните потоци за 30 дни. LCR е стрес тест, който има за цел да гарантира, че финансовите институции разполагат с достатъчен капитал по време на краткосрочни прекъсвания на ликвидността.
Пример за LCR
Например, да приемем, че банката ABC има висококачествени ликвидни активи на стойност 55 милиона и 35 милиона долара в очаквания нетен паричен поток за период от 30 дни на стрес:
- LCR се изчислява на 55 милиона долара / 35 милиона долара. LCR LCR е 1, 57, или 157%, което отговаря на изискването по Базел III.
