Какво представляват бъдещите катастрофи?
Фючърсите на катастрофата или котешките фючърси са договори за деривати, търгувани в Чикагския борд за търговия (CBOT). Те се използват предимно от застрахователните компании, за да се предпазят от бъдещи катастрофални загуби. Стойността на фючърсния договор при катастрофа обикновено е равна на 25 000 долара, умножена по съотношението катастрофа, което е числова стойност, предоставяна от CBOT на всяко тримесечие.
Ключови заведения
- Фючърсите на катастрофа, или котка, са деривативни договори, използвани от застрахователните компании за хеджиране срещу катастрофална загуба. Тези договори търгуват на CBOT и възникват като алтернатива на традиционния пазар на презастраховане. индекс, определен от CBOT.
Разбиране на катастрофални бъдещи
Фючърсите на катастрофите започнаха да се търгуват в Чикагския борд за търговия (CBOT) през 1992 г. Стойността на бъдещите договори за катастрофа се увеличава, когато загубите от катастрофа са големи и намалява, когато загубите от катастрофа са ниски.
В случай на катастрофа, ако загубите са големи, стойността на договора нараства и застрахователят прави печалба, която, надяваме се, компенсира всички загуби, които биха могли да възникнат. Обратното също е вярно. Ако загубите при катастрофа са по-ниски от очакваните, стойността на договора намалява и застрахователят (купувач) губи пари.
Собствениците на имоти, особено тези в райони, предразположени към катастрофи, са изправени пред липсата на застрахователно покритие, както и с повишено ниво на приспадане, ограничено покритие и повишени цени при наличие на покритие. Застрахователните компании са изправени пред засиленото търсене от застрахователите, регулаторните ограничения върху увеличението на цените и увеличаването на нивата на задържане и цените, свързани с намаляването на презастрахователния капацитет.
Презастрахователите, които някога са успели да преотстъпят риска за други презастрахователи, сега приемат бизнес от компании, прехвърлящи ценности, при изключително ограничени условия. Правителствата като регулатори на застрахователните пазари трябва да играят роля при администрирането на имотите на компании, които са станали неплатежоспособни от катастрофи, и организирането на правителствени или квазиправителствени съоръжения, осигуряващи първичен застрахователен или презастрахователен капацитет.
Как работят бъдещите катастрофи
Фючърсите на катастрофа използват коефициента на застрахователни загуби, който оценява потенциала на загубите от катастрофа, понесени от американската застрахователна индустрия за полици, които покриват определен географски регион за определен период от време. След това коефициентът на загубите, изчислен от CBOT, се използва за получаване на реалното изплащане на договора.
Фючърсен договор за катастрофа помага да се защитят застрахователните компании след значителна природна катастрофа, когато много от застрахователните лица подават искове в кратки срокове. Този тип събития оказват значителен финансов натиск върху застрахователните компании. Бъдещето на катастрофа позволява на застрахователните компании да прехвърлят някои от рисковете, които са поели чрез издаване на полици, и предлага алтернатива на закупуването на презастраховане или издаване на облигация за катастрофа (CAT). CAT е дългосрочен дългов инструмент, обикновено свързан със застраховка и предназначен за набиране на средства в случай на катастрофа като ураган или земетресение. Някои суапове за катастрофа обаче включват използването на връзка при катастрофа.
В някои случаи застрахователите търгуват с фючърси от различни региони на дадена страна. Търговията с полици позволява на застрахователите да диверсифицират своите портфейли. Например, търговията между застраховател във Флорида или Южна Каролина и тази във Вашингтон или Орегон може да смекчи значителни щети от един ураган.
