Основни движения
Един от признаците на здравословния фондов пазар е голямото търсене и успешното приключване на първоначалните публични предложения (IPO). Благодарение на мечкия пазар на 2018 г. и шока, който той изпрати през Уолстрийт, напоследък не сме виждали много големи IPO. Това приключи днес.
Акциите на Lyft, Inc. (LYFT) дебютираха на Nasdaq тази сутрин, като нетърпеливите търговци натискаха началната цена до $ 87, 24 - звездни 21% по-висока от IPO цената от $ 72 на акция, за която компанията беше определила запаса. Тази завишена начална цена потвърди, че търговците бяха развълнувани от перспективите на компанията и гладуваха за нови акции, в които да инвестират. Някой да се чуди дали все още има запазено търсене, останало на Уолстрийт, на техния въпрос беше даден отговор днес.
За съжаление на тези, които платиха цена между отворената цена от 87, 24 долара и високата цена в рамките на деня от $ 88, 60, акциите на Lyft не успяха да удържат печалбите си. Акциите се понижиха до среднодневния минимум от 80 долара, преди леко да поевтине. Току-що изтъргуваните акции след това отново се понижиха, като спаднаха до най-ниското ниво от $ 77.29, преди да се понижат малко по-високо и се затвориха на $ 77.75.
Когато анализирате ефективността на всяко IPO, важно е да запомните, че променливостта в първите дни, седмици, а понякога дори и месеци е нормална и очаквана. Докато компанията зад акциите е от известно време и има доказан финансов опит, това е първият път, когато търговците успяват да изразят мнението си за акциите по единствения начин, който наистина се отчита: с джобните си книги.
Фактът, че акциите на Lyft не бяха в състояние да останат над средното си ниво на поддръжка на 80-те долара (вж. Едноминутната диаграма по-долу), ми подсказва, че търговците са изнервени от потенциалната печалба, вземаща някъде над IPO цената от $ 72. Падането в близост рядко е положителен знак за запас.
Ако търговците вярват, че компанията ще използва разумно 2.3 милиарда долара, които днес набра, а фондовата борса остава бичи следващата седмица, акциите могат да се издигнат отново до нови максимуми. 77, 29 долара обаче ще бъдат важно ниво на поддръжка, което трябва да наблюдаваме следващата седмица. Ако не се задържи, търговците може да са склонни да натискат акциите на Lyft докрай до своята IPO цена от $ 72.
S&P 500
S&P 500 изскочи по-високо на открито сутринта, което беше положителен знак за пазара, но всъщност не се движи много след това. Дори когато британският парламент за трети път свали сделката за Brexit на премиера Тереза Мей, търговците на Уолстрийт изразиха оптимизма си, че може да се постигне търговска сделка между САЩ и Китай и че глобалната икономика е достатъчно силна, за да генерира силни приходи и печалби за корпоративна Америка.
Технологичният сектор беше отговорен за по-голямата част от положителното движение днес - с Micron Technology, Inc. (MU) нагоре с 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) с 5, 05% и Seagate Technologies Holding PLC (STX) нагоре с 4, 13% - но голямото победители за деня бяха CarMax, Inc. (KMX) и Celgene Corporation (CELG), които се покачиха съответно с 9.61% и 7.88%.
Сега, след като S&P 500 твърдо установи нов по-висок минимум при 2 785, ще следим дали ще може да установи по-висок следващата седмица.
:
Какво трябва да знаете за IPO на Lyft
Как се оценява IPO
Пътят към създаването на IPO
Показатели за риска - фючърси на федералните фондове
Вчера прекарах известно време в обсъждане защо очакванията на търговците относно паричната политика са важни и как можете да наблюдавате тези очаквания, като наблюдавате стойността на фючърсните договори на федералните фондове.
Днес получихме потвърждение, че очакванията на търговците, че Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) може да намали процента на федералните фондове до края на 2019 г., могат да бъдат оправдани. Бюрото за икономически анализ (BEA) пусна най-новия си индекс на цените на разходите за лично потребление (PCE) и показва, че инфлационният натиск отслабва, намалявайки необходимостта от по-високи лихвени проценти.
Индексът на цените PCE - любимият показател на инфлацията на FOMC - нарасна само с 1, 37% спрямо миналия месец. Това е най-ниското месечно увеличение от септември 2016 г. и е доста под целта за инфлация от 2%, установена от Фед.
Ако инфлацията спадне, FOMC вече няма нужда да се притеснява от повишаване на ставките, за да предотврати бягството. Ако обаче инфлацията се забави твърде много, FOMC ще трябва да започне да се тревожи за въздействието на дефлационния натиск, който може да окаже върху икономиката на САЩ, и ако трябва да започне отново да намалява процентите, за да се бори с тези рискове.
Въз основа на тенденцията на PCE индекса на цените изглежда, че FOMC ще трябва да се тревожи за дефлация, преди отново да се тревожи за инфлацията.
:
„Инфлацията“ не е само едно нещо
Проучване на ефекта на богатството и икономиката
Как правителството на САЩ измерва икономическия растеж?
Долната линия - знаци на надеждата
Силното отваряне на Lyft над цената на IPO - дори и в крайна сметка да се плъзга по-ниско през останалата част от търговската сесия - и бичият удар в S&P 500 са два признака на надежда, че търговците все още са бичи и искат да бъдат още по-бичи, дадена възможност.
Тази бичливост на Уолстрийт е подкрепена от днешния отскок в доклада на Университета на Мичиган за потребителското доверие. Индексът на доверие се възстанови от отчитането през миналия месец от 93, 8 до 98, 4 - най-високото му ниво от миналия октомври.
Видяхме и нова ракета за продажби на жилища обратно до 667 000 през март - най-високото ниво от юни 2018 г. Това възстановяване се дължи до голяма степен на спада на ставките на ипотечните кредити, които обсъждахме.
Като цяло, това беше страхотно Q1 на Уолстрийт и основата е поставена за продължителен ход по-високо в Q2.
