Какво представляват граничните пазари?
Граничните пазари са по-слабо развитите капиталови пазари в развиващия се свят. Граничният пазар е страна, която е по-утвърдена от най-слабо развитите страни (НРС), но все още по-слабо утвърдена от развиващите се пазари, тъй като е твърде малка, носи прекалено присъщ риск или е твърде неликвидна, за да се счита за нововъзникващ пазар. Граничните пазари са известни още като „предхождащи пазари“.
Терминът „гранични пазари“ е въведен през 1992 г. от Фарида Хамбата от Международната финансова корпорация. Въпреки че са по-малки, по-малко достъпни и донякъде по-рискови от по-утвърдените пазари, граничните пазари все още са инвестиционни. Те се считат за желани от инвеститорите, които търсят значителна дългосрочна възвръщаемост, тъй като тези пазари имат потенциал да нараснат много по-стабилни и утвърдени в течение на десетилетия. Възможно е обаче един по-утвърден, нововъзникващ пазар да се върне към статуса на границата на пазара, така че инвестирането в тези пазари все още е рисковано.
Ключови заведения
- Граничните пазари са по-малко напреднали от капиталовите пазари. Граничните пазари са по-малки и по-малко достъпни. Рисковете на граничните пазари включват лоша ликвидност и нестандартна финансова отчетност.
Как работят граничните пазари
Инвеститорите преследват гранични или предхождащи пазари на акции, за да търсят потенциално висока доходност. Тъй като много погранични пазари нямат развити фондови пазари, инвестициите често са частни или директни в стартъпи и инфраструктура. Въпреки че е възможно да се постигнат силни резултати от инвестиране в погранични пазари, инвеститорите също трябва да приемат по-големи рискове, отколкото в Съединените щати или Европа, например (или която и да е от страните от Г7).
Някои от рисковете, с които се сблъскват инвеститорите на пограничните пазари, са политическата нестабилност, лошата ликвидност, неадекватното регулиране, нестандартното финансово отчитане и големите колебания на валутата. В допълнение, много пазари са прекалено зависими от нестабилните стоки.
Погранични пазари и по-слабо развити страни
Пограничните пазари изпреварват по-слабо развитите страни, въпреки че подобни рискове могат да се прилагат за инвеститорите. Понастоящем ООН изброява 47 по-слабо развити страни, които са изправени пред значителни структурни предизвикателства пред устойчивия растеж. Това включва да бъдете изключително уязвими от икономически и екологични сътресения. Това кара най-слабо развитите страни да имат достъп до конкретни международни мерки за подкрепа и финансова помощ, които не са достъпни за по-развитите страни.
Секретариатът на CDP на DPAD / DESA редовно преглежда състоянието на най-слабо развитите, за да определи дали и кога те ще завършат категорията. Например през март 2018 г. Комитетът за политика за развитие (CDP) обяви препоръката си нациите от Бутан, Кирибати, Сао Томе и Принсипи и Соломонови острови да завършат категория LDC.
Погранични пазари и управление на портфейли
Инвестициите в граничен пазар могат да имат ниска корелация с развитите пазари и по този начин могат да осигурят допълнителна диверсификация на портфейла от акции. В управлението на портфейла инвеститорите трябва да балансират силните, слабите страни, възможностите и заплахите от определени избори, правейки компромиси и поставяйки залози между дългови, собствени, вътрешни, международни, растежни и по-безопасни варианти.
Важно е да увеличите възвръщаемостта на портфейла, като имате предвид апетита на инвеститора към риск. Добавянето на инвестиции в гранични пазари към портфейл не винаги е подходящо за определени инвеститори. Онези, които търсят стабилност, безопасност и / или постоянни потоци от доходи, могат да избегнат залозите с висок риск в тези области. Ако обаче имате апетит и способност за риск (т.е. можете да издържите загубите във вашия портфейл), разпределянето на малка част от активите ви на граничните пазари може да се окаже ползотворно и да предизвика ново предизвикателство.
