Едно от ключовите предимства, които анюитетите могат да осигурят на инвеститорите, е гарантиран поток от доходи за цял живот. Но тази гаранция идва на цена, тъй като инвеститорът ефективно губи контрола върху парите в замяна на гаранцията за доход. Следователно дружествата с взаимен фонд се стремят да се конкурират с анюитети, като създават управлявани фондове за изплащане, които също осигуряват потоци от приходи, въпреки че те не са гарантирани.
Как работят
Взаимните фондове с управлявано изплащане са фондове за доходи, които са предназначени да осигурят на инвеститорите равни и предвидими месечни плащания, подобни на анюитетите, но с някои разлики. Когато лихвите са ниски, тези средства ще се опитат да осигурят доходност в диапазона от 1% до 5%. Когато процентите са по-високи, те се стремят към добиви в диапазона от 8%. Месечното изплащане на инвеститора се определя от оставащото време до достигане на целевата дата и от междинното изпълнение на фонда.
Въпреки това, незабавните изплащания с анюитет обикновено няма да нарастват с инфлацията, освен ако в договора не е наличен ездач на COLA. Средствата за управлявани изплащания са по-склонни (макар и да не са гарантирани) да нарастват с инфлация, тъй като това обикновено е придружено от повишаване на лихвите. Доходността им ще плава с пазарите, вместо да остане постоянна. Разбира се, те не могат да осигурят желязна гаранция за доходите и могат да загубят главницата. но те също така позволяват на инвеститорите да имат достъп до главницата си, ако се наложи, което на практика е невъзможно да се направи с анюитет, след като изплащането е започнало. Инвеститорите с управлявани изплащания имат ежедневен достъп до парите си, тъй като акциите могат да се продават за пари по всяко време. (За повече информация вижте: Кой се възползва от пенсиите за пенсиониране .)
Въпросът, който съветниците трябва да зададат, е дали тези средства могат да осигурят превъзходни изплащания на съпоставими анюитетни договори. Immediateannuity.com показва, че двойка, която инвестира 100 000 долара в незабавен анюитетен договор, може да получи 430 долара на месец, стига да живее един от тях. Това очевидно би било по-добра сделка, отколкото би могъл да осигури фондът на Vanguard, ако се приеме, че застрахователният превозвач остава платежоспособен.
Популярни фондове
Пример за това е фондът Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), който има за цел да осигури изплащане на 4% на инвеститорите. Фондът има текуща доходност от 3, 76%, а инвестиция от 100 000 долара във фонда ще осигури на инвеститорите месечно плащане от около 313 долара. Това изисква минимална инвестиция от 25 000 долара. Charles Schwab Corp. също така управлява три фонда за изплащане, фонд за умерени изплащания (SWJRX), подобрен фонд за изплащане (SWKRX) и фонд за максимално изплащане (SWLRX). (За повече информация вижте: Купувате ли анюитети или взаимни фондове? )
Управляваните средства за изплащане на Fidelity Investment се различават от тяхната конкуренция по това, че са предназначени да изтощават главницата на инвеститора до целевата дата във фонда, която те се опитват да насочат около 20 години от първоначалната инвестиция. Те предлагат това чрез своите фондове за подмяна на доходите за вярност.
Защо инвеститорите избират управлявани средства за изплащане
Данъците са друг въпрос за разглеждане. Изплащането на анюитет ще се състои от комбинация от възвръщаемост на капитала и лихви, които се облагат като обикновен доход. Приходите от управлявани средства за изплащане могат да бъдат комбинация от възвръщаемост на главница, лихва, дивиденти и дългосрочни и краткосрочни капиталови печалби. Инвеститорите могат да плащат данък по различни ставки за всеки вид получаван доход.
Обикновено инвеститорите търсят управлявани средства за изплащане по три причини. Някои не са сигурни във финансовата стабилност на анюитетните компании, докато други посочват инвестиционните разходи и ограниченията за ликвидност като основни проблеми. „Компаниите с взаимен фонд се опитват да разберат какво искат клиентите в продукт с месечен доход. Техните цели да имат висок доход и управление на нестабилността могат да противоречат помежду си ", каза Омар Агилар, ръководител на капитала на акциите от Charles Schwab Investment Management пред Investment News .
Долния ред
Въпреки предимствата, които те предлагат пред анюитетни договори, управляваните фондове за изплащане са бавни, за да се изравнят с инвеститорите. Доходите, генерирани от тези средства, често са по-малко от тези на съпоставим анюитетен договор, а липсата на главница и гаранции за доходи означава и по-висок риск. (Вижте още: Ануитети: Как да намерите правилния за вас .)
