Какво е пазарен индекс?
Пазарният индекс е хипотетичен портфейл от инвестиционни холдинги, който представлява сегмент на финансовия пазар. Изчисляването на стойността на индекса идва от цените на основните стопанства. Някои индекси имат стойности, базирани на претегляне на пазарна граница, претегляне на приходите, плаващо претегляне и фундаментално тегло. Претеглянето е метод за коригиране на индивидуалното въздействие на елементите в индекс.
Инвеститорите следват различни пазарни индекси, за да преценят движението на пазара. Трите най-популярни борсови индекси за проследяване на представянето на американския пазар са Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite. На пазара на облигации Bloomberg Barclays е водещ доставчик на пазарни индекси с американския индекс на агрегирания облигационен пазар, който служи като един от най-популярните прокси сървъри за американски облигации. Инвеститорите не могат да инвестират директно в индекс, така че тези портфейли се използват широко като ориентири или за разработване на индексни фондове.
Пазарен индекс
Разбиране на пазарните индекси
Пазарните индекси измерват стойността на портфейл от стопанства със специфични пазарни характеристики. Всеки индекс има своя методология, която се изчислява и поддържа от доставчика на индекс. Методологиите на индексите обикновено се претеглят или по цена, или по пазарна граница. Голямо разнообразие от инвеститори използват пазарни индекси, за да следят финансовите пазари и да управляват своите инвестиционни портфейли. Индексите са дълбоко вкоренени в бизнеса за управление на инвестиции със средства, които ги използват като еталони за сравняване на резултатите и мениджъри, които ги използват като основа за създаване на инвестиционни фондове.
Ключови заведения
- Пазарните индекси осигуряват широко представително портфолио от инвестиционни фондове. Методологиите за изграждане на индивидуални индекси варират, но почти всички изчисления се базират на среднопретеглена математика. Индексите се използват като ориентири за измерване на движението и ефективността на пазарните сегменти. Инвеститорите използват индексите като основа за портфейлно или пасивно инвестиране в индекс.
Методологии за индексиране
Всеки отделен индекс има свой собствен метод за изчисляване на стойността на индекса. Среднопретеглената математика е преди всичко основа за изчисляване на индекса, тъй като стойностите са получени от среднопретеглено изчисление на стойността на общия портфейл. Като такива, индексите, претеглени върху цените, ще бъдат по-силно повлияни от промените в стопанствата с най-висока цена, индексите, претеглени с пазарна капачка, ще бъдат най-силно повлияни от промените в най-големите запаси и така в зависимост от характеристиките на претегляне.
Индекси като бенчмарки
Като хипотетичен портфейл от холдинги, индексите действат като сравнителен анализ за най-различни цели на финансовите пазари. Както споменахме, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite са три популярни американски индекса. Тези три индекса включват 30-те най-големи акции в САЩ по пазарна граница, 500-те най-големи акции и всички акции на борсата Nasdaq. Тъй като те включват някои от най-важните акции в САЩ, тези показатели могат да бъдат добро представяне на цялостния пазар на акции в САЩ.
Другите индекси имат по-специфични характеристики, които създават по-тясно насочен пазарен фокус. Индексите могат да представляват микросектори или падеж в случай на фиксиран доход. Индексите също могат да бъдат създадени, за да представят географски сегмент на пазара, като тези, които проследяват развиващите се пазари или акции в Обединеното кралство и Европа, като например FTSE 100.
Инвеститорите могат да избират да съставят портфейл с диверсифицирана експозиция към няколко индекса или индивидуални участия от различни индекси. Те могат също така да използват референтните стойности и ефективността, за да следват инвестициите по сегменти. Някои инвеститори ще разпределят своите инвестиционни портфейли въз основа на възвръщаемостта или очакваната възвръщаемост на определени сегменти. Освен това конкретен индекс може да действа като еталон за портфейл или взаимен фонд.
Индексни фондове
Управителите на институционални фондове използват показатели като прокси за индивидуалното представяне на фонда. Всеки фонд има показател, обсъден в проспекта си и предоставен в отчитането на резултатите, който предлага прозрачност за инвеститорите. Референтните показатели за фондове могат да се използват и за оценка на компенсацията и резултатите от управителите на фондове.
3 юли 1884г
Датата, на която Чарлз Дау е публикуван първият в света индексен индекс - Dow Jones Transportation Index. Индексът е съставен от 11 транспортни склада, включително девет железопътни компании.
Управителите на институционални фондове също използват индекси като основа за създаване на индексни фондове. Отделните инвеститори не могат да инвестират в индекс, без да купуват всеки отделен холдинг, който като цяло е твърде скъп от гледна точка на търговията. Следователно индексните фондове се предлагат като евтин начин за инвеститорите да инвестират в цялостно портфолио от индекси, като излагат експозиция на определен пазарен сегмент по свой избор. Индексните фондове използват стратегия за репликация на индекс, която купува и държи всички компоненти в индекс. Някои разходи за управление и търговия все още са включени в съотношението на разходите на фонда, но разходите са много по-ниски от таксите за активно управляван фонд.
Примери от реалния свят
Някои от водещите индекси на пазара включват:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Пазарен агрегатен облигационен пазар Глобален пазар на облигации
Инвеститорите често избират да използват индексно инвестиране над отделни акции в диверсифициран портфейл. Инвестирането в портфолио от индекси може да бъде добър начин за оптимизиране на възвръщаемостта, докато балансира риска. Например, инвеститор, който се стреми да изгради балансирано портфолио от акции и облигации в САЩ, би могъл да избере да инвестира 50% от средствата си в S&P 500 ETF и 50% в щатски индекс на агрегиран облигации в САЩ.
Инвеститорите могат също да изберат да използват фондови пазарни индекси, за да инвестират в развиващите се сектори на растеж. Някои популярни нововъзникващи индекси на растеж и съответните ETF включват следното:
- S&P Глобален индекс за чиста енергия, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Индекс на изкуствения интелект и роботика, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)
