Възвръщаемостта е финансовата печалба или загуба от инвестиция и обикновено се изразява като промяна в стойността на долара на инвестиция във времето. Възвръщаемостта се нарича също обща възвръщаемост и изразява това, което инвеститор е спечелил от инвестиция през определен период. Общата възвръщаемост включва лихви, дивиденти и капиталова печалба, като увеличение на цената на акциите. С други думи, връщането е ретроспективно или изглежда назад.
Например, ако инвеститор купи акция за 50 долара и я продаде за 60 долара, възвръщаемостта ще бъде 10 долара. Ако компанията изплати дивидент в размер на $ 1 по време на провеждането на акцията, общата възвръщаемост ще бъде $ 11, включително капиталовата печалба и дивидент. Положителната възвръщаемост е печалба от инвестиция, а отрицателна възвръщаемост е загуба на инвестиция.
Доходността е доходът, върнат от инвестиция, като лихвата, получена от притежаване на ценна книга. Доходността обикновено се изразява като годишен процент на базата на цената на инвестицията, текущата пазарна стойност или номинална стойност. Доходът може да се счита за известен или очакван в зависимост от въпросната ценна книга, тъй като някои ценни книжа могат да имат колебания в стойността.
Доходността е насочена напред. Освен това той измерва приходите, като лихви и дивиденти, които инвестицията печели и игнорира капиталовите печалби. Този доход се приема в рамките на определен период и след това се анулира годишно с предположението, че лихвата или дивидентите ще продължат да се получават със същата ставка.
Доходността на облигациите може да има множество опции за доходност в зависимост от точния характер на инвестицията. Купонът е лихвеният процент по облигациите, фиксиран при издаване, а купонният процент е доходността, изплатена от ценната книга с фиксиран доход. Купонната ставка е годишните купонни плащания, изплатени от емитента спрямо номиналната или номиналната стойност на облигацията.
Текущата доходност е лихвеният процент на облигацията като процент от текущата цена на облигацията. Доходността до падеж е оценка на това, което инвеститор ще получи, ако облигацията се държи до падежа.
Риск и доходност
Рискът е важен компонент от доходността, изплатена от дадена инвестиция. Колкото по-голям е рискът, толкова по-висок е свързаният потенциал за добив. Някои инвестиции са по-малко рискови от други. Например, Министерството на финансите на САЩ носи по-малък риск от акциите. Тъй като се счита, че акциите носят по-висок риск от облигациите, акциите обикновено имат по-голям потенциал за доходност, за да компенсират инвеститорите за добавения риск.
Каква е разликата между норма на възвръщаемост и доходност?
Коефициентът на възвръщаемост и доходност описват ефективността на инвестициите за определен период (обикновено една година), но те имат фини и понякога важни разлики. Коефициентът на възвръщаемост е специфичен начин за изразяване на общата възвръщаемост на инвестицията, който показва процентното увеличение спрямо първоначалните инвестиционни разходи. Доходността показва колко доход е върнат от инвестиция въз основа на първоначалните разходи, но не включва капиталови печалби при изчисляването му.
Коефициентът на възвръщаемост може да се приложи към почти всяка инвестиция, докато доходността е малко по-ограничена, тъй като не всички инвестиции водят до лихви или дивиденти. Взаимните фондове, акции и облигации са три често срещани вида ценни книжа, които имат както доходност, така и доходност.
Формулата за норма на възвръщаемост е:
Оригинална ценаТекуща цена - първоначална цена × 100
В нашия по-ранен пример, ако акция се купи за 50 долара и се продаде за 60 долара, възвръщаемостта ви ще бъде 10 долара за инвестицията. Като добавим дивидента от $ 1 по време на провеждането на акцията, общата възвръщаемост е $ 11, включително капиталовата печалба и дивидента. Нормата на възвръщаемост е:
$ 50 $ 60 (Текуща цена) + $ 1 (D) - 50 $ (Първоначална цена) = 0.22 ∗ 100 = 22% Коефициент на възвръщаемост навсякъде: D = Дивидент
Помислете например за взаимен фонд. Степента на възвръщаемост може да се изчисли, като се вземат общите изплатени лихви и дивиденти и се комбинират с текущата цена на акциите, след което се раздели тази цифра с първоначалната инвестиционна цена. Доходността ще се отнася до приходите от лихви и дивиденти, спечелени във фонда, но не и до увеличаването или намаляването на цената на акциите.
Има няколко различни вида доходност за всяка облигация: купон, текуща доходност и доходност до падеж. Доходността също може да бъде по-малко точна от нормата на възвръщаемост, тъй като често е насочена напред, докато степента на възвръщаемост е обърната назад. Много видове годишни добиви се основават на бъдещи предположения, че текущият доход ще продължи да се печели със същата норма.
