Спекулантите получават лошо рапване, особено когато цените на петрола скочат или стойността на валутата е разбита. Това е така, защото медиите често объркват границата между спекулациите и манипулациите. Манипулацията води до обща икономическа вреда, докато спекулациите изпълняват няколко важни функции, които поддържат икономиката ни здрава., ще разгледаме функцията на спекулантите на пазара.
Какво е спекулант?
Преди да се задълбочим твърде много, трябва да направим разлика между спекулант и вашия типичен посредник. Посредникът може да се мисли като средство, с което се разпространяват продуктите. Би било съвсем различен свят, ако имахме достъп само до продукти, които ни трябват или искаме, които се произвеждат наблизо. По-често от всеки продукт във вашата къща има поне компонент, който изискваше международно пътуване, за да стигнете до там. Маркировката на посредника обикновено съответства на материалите и режийните разходи, използвани за превоз, сортиране, пакетиране и показване на тези продукти в магазин близо до вас, плюс известна печалба, за да запази посредника да изпълнява тази функция. Така се получава кленов сироп до Хавай, корейски лаптопи до Ню Йорк и други продукти до дестинации, където може да се реализира по-висока печалба.
За разлика от тях спекулантът прави парите си чрез договори, които му позволяват да контролира стоки, без изобщо да ги обработва пряко. Най-общо казано, спекулантите не подреждат доставката и складирането на стоките, които те контролират. Този практически подход даде на спекулантите погрешното изображение на отдалечени финансисти, които скачат на пазари, за които не ги интересува нищо, за да получат печалба от производителите - типовете сол на земята, за които законодателите винаги претендират да защитават.
Избягване на недостига
Най-очевидната функция, която хората пренебрегват, когато критикуват спекулантите, е способността им да отстраняват недостига. Недостигът е опасен, защото води до скокове на цените или нормиране на ресурсите. Ако сушата убие половината от добива на сено през дадена година, естествено е да очакваме цената на сеното да се удвои през есента. При по-широките икономии от мащаба обаче тези недостиг не са толкова лесни за установяване. Ето защо спекулантите на стоки помагат да се следи за цялостното производство, разпознавайки недостига и прехвърлянето на продукта до места на нужда (и съответно по-висока печалба) чрез посредници - посредниците, които използват фючърсни договори, за да контролират разходите си. В този смисъл спекулантите действат като финансисти, за да позволят на посредника да поддържа доставките, които текат по целия свят.
Не само финансирането на посредници, спекулантите влияят върху цените на стоките, валутите и други стоки, като използват фючърси, за да насърчат складирането срещу недостиг. Само защото искаме евтин петрол или манго не означава, че трябва да обвиняваме спекулантите, когато цените се повишават. По-често други фактори, като ОПЕК и тропическите урагани, повишават риска от по-нестабилна цена в бъдеще, така че спекулантите повишават цените сега, за да изгладят потенциално по-голямата бъдеща цена. По-високата цена намалява настоящото търсене, намалява потреблението и подтиква повече ресурси - повече хора да поемат отглеждане на манго или повече средства за проучване на нефт - да отидат в увеличаване на запасите. Това изглаждане на цената означава, че макар да не оценявате да плащате повече за бензин или манго, винаги ще можете да го намерите.
Предотвратяване на манипулация
Въпреки че хората могат да признаят значението на спекулантите за предотвратяване на недостига и изглаждането на цените, много малко хора свързват спекулациите с предпазването от манипулация. На пазари със здрави спекулации, които участват много различни спекуланти, е много по-трудно да се оттегли мащабна манипулация и да се направи много по-скъпо да се опита (и дори по-скъпо при неуспех). Както г-н Мед, така и сребърен четвъртък са примери за продължаващи манипулации, които в крайна сметка се сринаха, тъй като повече пазарни спекуланти влизаха в противоположни сделки. За да избегнем манипулация на пазарите, се нуждаем от повече спекулации, не по-малко.
На слабо търгуваните пазари цените непременно са по-нестабилни и шансовете за манипулация се увеличават, защото няколко спекуланти могат да имат много по-голямо въздействие. На пазари без спекуланти, силата за манипулиране на цените се колебае ежегодно между производителите и посредниците / купувачите според здравето на реколтата или доходността на дадена стока. Тези мини-монополи и монопонии водят до по-голяма променливост на потребителите под формата на различни цени.
Последствия и валута
Дори когато напуснем нивото на стоките и навлизаме в един от най-големите пазари в света, форекс, можем да видим как спекулантите са от съществено значение за предотвратяване на манипулации. Правителствата са едни от най-крещящите манипулатори. Правителствата искат повече пари за финансиране на програми, като същевременно искат стабилна валута за международна търговия. Тези конфликтни интереси насърчават правителствата да привързват валутите си, докато надуват истинската стойност, за да плащат за вътрешните разходи. Валутните спекуланти чрез съкращаване и други средства поддържат честността на правителствата, като ускоряват последствията от инфлационната политика.
Покажи ми парите
Спекулантите могат да направят много пари, когато са прави, и това може да ядоса производителите и потребителите. Но тези големи печалби са балансирани спрямо рисковете, от които защитават същите тези потребители и производители. За всеки спекулант, който прави милиони на един договор, има поне равен брой, който губи милиони от търговията - или долар за всяка от милион по-малки сделки. На много нестабилни пазари, като тези след природно бедствие или черен лебед, спекулантите често губят пари като цяло, поддържайки цените стабилни, като изравняват разликата от дълбоките си джобове.
Прегърни спекулант
Взета кумулативно, спекулациите ни помагат много повече, отколкото биха могли да ни навредят, прехвърляйки риск към онези, които могат да се справят финансово. Въпреки неразбирането и негативността, с които се сблъскват спекулантите, потенциалът за големи печалби ще продължи да привлича хората, стига правителствата да не ги регулират в забвение.
С целия негатив, насочен към продавачите и спекулантите, е лесно да забравим, че тяхната дейност поддържа цените, предотвратява недостига и увеличава риска, който поемат. Не искам да ставам спекулант, но е важно да запазим спекулативните инвестиции за хората, които правят - повече от важно, това е необходимост за здравия пазар и жизнената икономика. Не е нужно да ставате спекулант или дори да прегръщате следващия, който виждате, просто не забравяйте, че следващия път, когато платите рязко повече галон за газ, това е така, все пак ще ни останат малко за следващата седмица, година, десетилетие и век. (За повече информация вижте Разбиране на разходите за газ .)
