В края на понеделник производителите на чипове Intel Corp. (INTC) и Micron Technology Inc. (MU) обявиха, че планират да разделят пътища над своята 3D XPoint технология памет. Краят на съвместното предприятие (JV) дойде като малка изненада на улицата, като се има предвид, че двамата производители на полупроводници казаха по-рано тази година, че прекратяват партньорството си с NAND флаш памет, както отбелязват Barron's. И все пак, Micron Bulls казват, че има причина да празнуваме раздялата, тъй като Micron изгражда свои собствени 3D XPoint продукти до 2019 година.
Вицепрезидентът на Intel за "енергонезависими решения на паметта" каза на Barron, че целите на двете фирми се разминават, което води до сключването на техния съюз. Фирмите ще работят заедно за последно за XPoint за второто поколение на технологията, "очаквано да се появи през първата половина на 2019 г." Този ход се разглежда като отразяващ засиления фокус на Intel върху информационния център и клиентите.
Що се отнася до Micron, анализаторът на Credit Suisse Джон Питцер е оптимистичен по отношение на подобряването на продуктовата комбинация на производителя на чипове, което показва, че неотдавнашното решение за 3D NAND показва "желанието на фирмата да разработи своя собствена пътна карта за технологиите" и трябва да бъде "важен потенциален двигател на основните постижения". Той оценява акциите на MU с най-добри резултати с ценова цена от 90 долара, отразявайки 56% ръст от сряда следобед.
Микрон ще спечели повече от цената си от други JV, M&A
Пицер добави, че икономията на съвместното предприятие с Intel на NAND не е оптимална за Micron, както съобщават от Barron's. "MU продава ~ 550 милиона долара NAND годишно на Intel с ниски маржове, което само ще доведе до ~ 300mm / $ 0, 25 нагоре спрямо Rev / EPS", пише анализаторът.
Amit Daryanani на RBC Capital е подобно оптимистичен по отношение на разпадането, като пише, че новата независимост на Micron от Intel е индикация, че фирмата е "ROI, управлявана за парични разходи, независимо дали за JV или M&A."
Акциите на Micron се търгуват с около 1, 5% при 57, 79 долара в сряда, което отразява печалба от 40, 5% за годината (YTD) в сравнение с 5% от печалбата на S&P 500 за същия период.
