Какво представлява Nixon Shock?
Никсън Шок е фраза, използвана за описание на последиците от набор от икономически политики, обявени от бившия президент Ричард Никсън през 1971 г. Най-важното е, че политиките в крайна сметка доведоха до срива на системата на Бретън Уудс с фиксирани валутни курсове, които влязоха в сила след Световната Втората война.
Ключови заведения
- Шокът на Никсън беше промяна в икономическата политика, предприета от президента Никсън, за да даде приоритет на икономическия растеж на САЩ по отношение на работни места и стабилност на валутния курс. Шокът на Никсън ефективно доведе до края на Споразумението от Бретън Уудс и конвертирането на щатските долари в злато, Шокът на Никсън беше катализаторът на стаффлацията през 70-те години на миналия век, когато американският долар се обезцени.
Разбиране на шока на Никсън
Никсън Шок последва телевизионното обръщение на президента Никсън към нацията. Основното в речта беше, че САЩ ще насочат вниманието си към вътрешните проблеми в ерата след Виетнамската война. Никсън очерта три основни цели на плана: създаване на по-добри работни места, ограничаване на покачването на разходите за живот и защита на щатския долар от международни спекуланти с пари.
Съответно, Никсън посочи намаляване на данъците и 90-дневно задържане на цените и заплатите като най-добрите варианти за стимулиране на пазара на труда и намаляване на разходите за живот. Що се отнася до спекулативното поведение към долара, Никсън подкрепя спирането на конвертируемостта на долара в злато. В допълнение, Nixon предложи допълнителен данък от 10% върху целия внос, който подлежи на облагане с мита. Подобно на стратегията за спиране на конвертируемостта в долари, налогът имаше за цел да насърчи основните търговски партньори на САЩ да повишат стойността на валутите си.
Споразумението от Бретън Уудс се въртеше около външните стойности на чуждестранните валути. Фиксирана спрямо щатския долар, стойността на чуждестранните валути беше изразена в злато на цена, определена от Конгреса. Въпреки това, излишъкът от долар възпрепятства системата през 60-те години. По онова време САЩ не разполагаха с достатъчно злато, за да покрият обема на доларите, циркулиращи в целия свят. Това доведе до надценяване на долара.
Правителството се опита да привлече долара и Бретън Уудс, като администрациите на Кенеди и Джонсън се опитват да възпират чуждестранните инвестиции, да ограничат чуждите кредити и да реформират международната парична политика. Усилията им обаче до голяма степен бяха неуспешни.
Шокът на Никсън и края на споразумението в Бретън Уудс
Тревогата в крайна сметка проникна на валутния пазар, като търговците в чужбина се страхуват от евентуална девалвация на долара. В резултат на това те започнаха да продават USD в по-големи количества и по-често. След няколко курса на долара, Никсън потърси нов икономически курс за страната.
Речта на Никсън не беше приета толкова международно, колкото в Съединените щати. Мнозина от международната общност интерпретираха плана на Никсън като едностранно действие. В отговор Групата на десетте индустриализирани демокрации (G-10) взе решение за нови валутни курсове, които бяха съсредоточени върху обезценен долар в това, което стана известно като Смитсоновото споразумение. Този план влиза в сила през декември 1971 г., но се оказва неуспешен.
В началото на февруари 1973 г. спекулативният пазарен натиск доведе до обезценяване на долара и доведе до редица парични паритети. На фона на все още силния натиск върху долара през март същата година, G-10 прилага стратегия, която призовава шест европейски членове да обвържат валутите си заедно и да ги обменят съвместно с долара. Това решение по същество сложи край на системата за фиксиран валутен курс, установена от Bretton Woods.
Днес живеем в свят на най-вече свободно плаващи, пазарни валути. Тази система има предимства, особено що се отнася до възможно радикална парична политика като количествено облекчаване. Това също създава несигурност и доведе до масивен пазар, основан на хеджиране на рисковете, създадени от валутната несигурност. И така, много десетилетия след шока на Никсън, икономистите все още обсъждат достойнствата на тази мащабна промяна в политиката и нейните евентуални последствия.
