Каква е цената на възможностите?
Възможните разходи представляват ползите, които отделен човек, инвеститор или бизнес пропуска при избора на една алтернатива пред друга. Въпреки че финансовите отчети не показват възможни разходи, собствениците на фирми могат да го използват за вземане на образовани решения, когато имат множество опции пред себе си. Плътните ботуши често са причина за възможни разходи.
Тъй като по дефиниция те са невиждани, възможните разходи могат лесно да се пренебрегнат, ако човек не внимава. Разбирането на пропуснатите потенциални възможности чрез избор на една инвестиция над друга позволява по-добро вземане на решения.
Възможност за разходи
Формула и изчисление на разходите за възможностите
Възможност за разходи = FO-COwhere: FO = Възвръщаемост на опцията за най-добър предварително
Формулата за изчисляване на алтернативната цена е просто разликата между очакваната възвръщаемост на всяка опция. Кажете, че имате опция А, да инвестирате в фондовия пазар с надеждата да генерирате възвръщаемост на капитала. Вариант Б е да реинвестирате парите си обратно в бизнеса, очаквайки, че по-новото оборудване ще повиши ефективността на производството, което ще доведе до по-ниски оперативни разходи и по-висок марж на печалба.
Да приемем, че очакваната възвръщаемост на инвестициите на фондовия пазар е 12 процента през следващата година, а вашата компания очаква актуализацията на оборудването да генерира 10-процентова възвръщаемост за същия период. Възможните разходи за избор на оборудване на фондовата борса са (12% - 10%), което се равнява на два процентни пункта. С други думи, инвестирайки в бизнеса, бихте се отказали от възможността да спечелите по-висока доходност.
Ключови заведения
- Възможността за разходи е връщането на предварително отказана опция, по-малка от възвръщаемостта на избраната от вас опция. Разглеждането на възможни разходи може да ви насочи към по-изгодно вземане на решения. Трябва да оцените относителния риск на всяка опция в допълнение към потенциалната възвръщаемост.
Възможност Разходи и структура на капитала
Анализът на възможностите за разходи също играе решаваща роля за определяне на капиталовата структура на бизнеса. Докато дълга и собствения капитал изискват разходи, за да компенсират кредиторите и акционерите за риска от инвестиции, всеки от тях носи и алтернативни разходи. Средствата, използвани за извършване на плащания по заеми, например, не се инвестират в акции или облигации, които предлагат потенциал за инвестиционен доход. Компанията трябва да реши дали разширяването, направено от пасивната сила на дълга, ще генерира по-големи печалби, отколкото би могло да направи чрез инвестиции.
Тъй като алтернативните разходи са прогнозно ориентирано изчисление, действителната възвръщаемост на двете опции не е известна. Да предположим, че компанията в горния пример се отказва от ново оборудване и вместо това инвестира в фондовия пазар. Ако избраните ценни книжа намалят в стойността, компанията може да доведе до загуба на пари, а не да се радва на очакваната възвръщаемост от 12 процента.
За по-голяма простота, приемете, че инвестицията носи възвръщаемост от 0%, което означава, че компанията извлича точно това, което е поставила. Възможните разходи за избор на тази опция са 10% - 0%, или 10%. Също толкова е възможно, ако компанията избере ново оборудване, няма да има ефект върху ефективността на производството и печалбите ще останат стабилни. Възможната цена за избор на тази опция е тогава 12%, а не очакваните 2%.
Важно е да се сравнят възможностите за инвестиции, които имат подобен риск. Сравняването на сметка на Министерството на финансите, която на практика е безрискова, с инвестиции в силно нестабилни акции може да доведе до подвеждащо изчисление. И двете опции може да са очаквани възвръщаемост от 5%, но правителството на САЩ подкрепя нормата на възвръщаемост на Д-та, докато на фондовия пазар няма такава гаранция. Докато алтернативната цена на всеки от вариантите е 0 процента, Т-банкът е по-сигурният залог, когато вземете предвид относителния риск на всяка инвестиция.
Сравняване на инвестиции
Когато оценяват потенциалната рентабилност на различни инвестиции, предприятията търсят варианта, който вероятно ще даде най-голяма възвръщаемост. Често те могат да определят това, като погледнат очакваната норма на възвръщаемост на инвестиционния инструмент. Въпреки това предприятията трябва да вземат предвид и възможните разходи за всяка опция.
Да приемем, че предвид определената сума за инвестиции, бизнесът трябва да избере между инвестиране на средства в ценни книжа или да го използва за закупуване на ново оборудване. Без значение коя опция избира бизнесът, потенциалната печалба, от която се отказва, като не инвестира в другия вариант, е възможната цена.
Възможност за разходи срещу потънали разходи
Разликата между алтернативните разходи и потъналите разходи е разликата между вече изразходваните пари и потенциалната възвръщаемост, която не е спечелена от дадена инвестиция, тъй като капиталът е инвестиран на друго място, вероятно причинявайки финансови проблеми. Закупуването на 1000 акции на компания A на 10 долара на акция, например, представлява по-ниска цена от 10 000 долара. Това е сумата пари, изплатена за инвестиция, а връщането на тези пари изисква ликвидиране на акции при или над изкупната цена.
От гледна точка на счетоводството, по-ниските разходи биха могли да се отнасят и до първоначалните разходи за закупуване на скъпо парче тежко оборудване, което може да се амортизира във времето, но което е потънало в смисъл, че няма да го върнете. Възможни разходи биха били закупуването на тежко оборудване с очаквана възвръщаемост на инвестицията (ROI) от 5% или такова с ROI от 4%.
Отново, алтернативната цена описва възвръщаемостта, която човек би могъл да спечели, ако инвестира парите в друг инструмент. По този начин, докато 1000 акции в компания A в крайна сметка може да продадат за 12 долара на акция, нетизирайки печалба от 2000 долара, през същия период, компанията B увеличи стойността си от 10 долара на акция до 15 долара. При този сценарий инвестирането на 10 000 щатски долара в компания A нетна доходност от $ 2000, докато същата сума, инвестирана във фирма B, щеше да бъде нетна 5000 долара. Разликата от 3000 долара е алтернативната цена за избор на компания A над компания B.
Като инвеститор, който вече е потопил пари в инвестиции, може да намерите друга инвестиция, която обещава по-голяма възвръщаемост. Възможните разходи за държане на недостатъчен актив могат да се увеличат до мястото, където рационалният вариант за инвестиция е да се продаде и инвестира в по-обещаващата инвестиция.
Риск срещу Възможност
В икономиката рискът описва възможността действителната и прогнозната възвръщаемост на инвестицията да е различна и инвеститорът да загуби част или цялата главница. Възможността за разходи се отнася до възможността възвръщаемостта на избрана инвестиция да е по-ниска от възвръщаемостта на пропусната инвестиция. Ключовата разлика е, че рискът сравнява действителното изпълнение на дадена инвестиция с прогнозираното изпълнение на същата инвестиция, докато алтернативните разходи сравняват действителното изпълнение на дадена инвестиция с действителното изпълнение на различна инвестиция.
Все пак, бихте могли да вземете предвид възможните разходи, когато решавате между два профила на риска. Ако инвестицията A е рискована, но има ROI от 25%, докато инвестицията B е далеч по-малко рискована, но има само ROI от 5%, въпреки че инвестицията A може да успее, тя може и да не успее. И ако не успее, тогава възможната цена за преминаване с опция Б ще бъде забележима.
Пример за цената на възможностите
Когато взимате големи решения като закупуване на дом или стартиране на бизнес, най-вероятно ще внимателно проучите плюсовете и минусите на финансовото си решение, но повечето ежедневни избори не се правят с пълно разбиране на потенциалните възможни разходи. Ако са предпазливи при покупка, много хора просто гледат на спестовната си сметка и проверяват баланса си, преди да харчат пари. Често хората не мислят за нещата, от които трябва да се откажат, когато вземат тези решения.
Проблемът се появява, когато никога не гледате какво друго бихте могли да направите с парите си или да купите неща, без да имате предвид загубените възможности. От време на време да вземете за обяд може да бъде мъдро решение, особено ако ви изведе от офиса за толкова необходима почивка.
Въпреки това, купуването на един чийзбургер всеки ден през следващите 25 години може да доведе до няколко пропуснати възможности. Освен пропуснатата възможност за по-добро здраве, харченето на тези 4, 50 долара за бургер може да добави до малко над 52 000 долара в този период, ако се приеме много постижима 5% възвръщаемост.
Това е прост пример, но основното съобщение важи за различни ситуации. Може да звучи като излишно да мислите за възможните разходи всеки път, когато искате да си купите бонбон или да отидете на почивка. Дори изрязването на купони срещу ходенето в супермаркета с празни ръце е пример за алтернативен разход, освен ако времето, използвано за подстригване на купони, е по-добре изразходвано за работа в по-изгодно начинание, отколкото спестяванията, обещани от купоните. Възможностите за разходи са навсякъде и възникват при всяко взето решение, голямо или малко.
