Индексът PHLX Semiconductor (SOX) отхвърли слабите насоки от NVIDIA Corporation (NVDA) и Applied Materials, Inc. (AMAT) в петък, 16 ноември, затваряйки се по-ниско, но се задържа над най-новите нива на низходящ тренд. Тази малка устойчивост би могла да бъде поучителна, като показва, че пребитият индекс е препродаден и готов да стисне къси продавачи. Ако е така, лентата в средата на декември ще отразява по-бичи ценови действия, с рали назад към съпротивата над 1300 спрямо индекса на полупроводника.
Най-накрая индексът достигна високата балон от 2000 г. през януари 2018 г. и облекчи модела, който наруши подкрепата през октомври. Тази разбивка сигнализира за първия пазар на междинни полупроводници от 2008 г. насам, когато групата участва в двугодишен спад от 70%. Настоящото неразположение може да не продължи толкова дълго или да прояви подобна интензивност, но се препоръчва голяма предпазливост, включително излизане на по-голямата част от дългосрочните стопански участия.
Дори и така, основните повреди са склонни да преодолеят по-ниските цели, привличайки продавачи със слаби ръце, които изгарят кратки изтичания до ключови нива на съпротива. Основните технически показания предполагат, че това е на път да се случи с запасите от чипове, отваряне на вратата към над 100 точки нагоре в индекса и още по-силни процентни печалби на по-устойчивите компоненти, които включват Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) и Broadcom Inc. (AVGO).
SOX месечна диаграма (1998 - 2018)
Индексът достигна двегодишно дъно на 182 през четвъртото тримесечие на 1998 г. и излезе с параболичен импулс за купуване, който достигна 1362 през първото тримесечие на 2000 г. Той се разпадна от деветмесечния модел на топинг през октомври, влизайки низходящ тренд, който отстъпи близо 98% от вертикалния възходящ тренд на мечкия пазар през 2002 г. нисък при 209. Силният отскок през 2004 г. затвори доста под нивото на корекция на селефа на Фибоначи.382, отбелязвайки съпротива, която отблъсна опитите за пробив през 2006 и 2007 г.
12-годишният минимум на 167, публикуван през 2008 г., завърши многогодишния низходящ тренд, отстъпийки на вълната за възстановяване, която монтира резистентност през 2004 г. на 560 през 2014 г. Индексът се забави с широкия пазар през 2015 г., създавайки сравнително тесен страничен модел пред пробив и възходящ тренд от август 2016 г., които генерираха най-плодотворните печалби до този век. Ралито достигна 2000 съпротива в началото на 2018 г., два месеца след като акцията навлезе в топпинг модел, който прекъсна подкрепа през октомври.
Ценови екшън от 2008 г. до 2016 г. е изваял перфектно оформен предварителен аванс Elliot с пет вълни с динамичен кулминационен връх на петата вълна. Теоретично тази структура на цените сега излага 100% корекция в дъното на последната рали вълна, което се превръща в рязък спад до 550. Това звучи изключително и нереалистично, но първият крак надолу след върха през 2000 г. достигна 576, и ние можем не изключвам фракталното поведение.
Седмичен график на SOX (2015 - 2018)
Месечният стохастичен осцилатор участва в многовълнов цикъл на продажба, който все още не е достигнал зоната на препродажба. Седмичният индикатор обаче влезе в междинен цикъл за покупка преди две седмици, предсказвайки рали на контратренда, което може да вдигне цената в пресечната точка между 18-годишната висока (синя линия) и върха на счупената триъгълна горна част (черна линия), превежда в 100 до 150 точки нагоре.
Решетка от Фибоначи се простира през възходящия тренд за 2015 г. през 2018 г., като най-скорошното ниско ниво достигна близо до нивото на корекция.382. 50-месечните и 200-седмичните експоненциални движещи се средни стойности (EMA) са нараснали до 1000, което бележи 50% корекция, предлагайки логична цел за намаляване, ако налягането на продажбите се повиши през следващите месеци. За съжаление на биковете, стабилната 2017 година нагоре е изваяла няколко очевидни нива на подкрепа, повишавайки шансовете, че по-дълбоките мишени в крайна сметка ще влязат в игра.
Долния ред
Акциите на чипове влязоха в първите си пазари за мечки от 2008 г. насам, но могат да разтърсят късите продавачи, преди да се насочат към по-дълбоки цели на спад през 2019 г.
