Коефициент на изплащане е частта от парите, изваждани всеки месец от главницата на заема, разделена на първоначалната главница на заема. Коефициентите за изплащане могат да се изчисляват месечно и могат да бъдат включени в месечните отчети. Коефициентът на изплащане също е важен показател, който обикновено се наблюдава при анализиране на структурирани продукти.
Разрушаване на фактора на изплащане
Фактор на изплащане помага на кредитополучател или инвеститор да придобие разбиране за процентите на изплащане, свързани с различни кредитни продукти. Кредитополучателите могат да изчисляват коефициент на месечно изплащане, за да анализират главницата, която се изплаща всеки месец. Коефициентът на изплащане също е атрибут, който обикновено се отчита при анализиране на структурирани продукти и по-конкретно обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS).
Кредити
Заемите предоставят основен пример за изчисляване на коефициент на изплащане. Някои кредитори могат да включват коефициента на изплащане на кредитополучателя в месечните си отчети всеки месец. Коефициентът на изплащане показва сумата на главницата, платена през предходния месец, разделена на първоначалната стойност на главницата.
Например, кредитополучателят с ипотечен заем от 100 000 долара, плащащ 4% годишна лихва над петнайсет години, ще извършва месечни плащания в размер на 592 долара. Графикът на амортизационните фактори в кредитополучателите 20% авансово плащане и амортизира 80 000 щатски долара през живота на заема. През първия месец кредитополучателят ще плати приблизително 267 долара лихва с основно плащане в размер на 325 долара. Коефициентът на изплащане за първото плащане на кредитополучателя ще бъде $ 325/100 000 $ или 0, 33%.
Структурирани кредитни продукти
Структурираните кредитни продукти обикновено включват портфолио от заеми с различни кредитни качества. Като цяло тези продукти ще бъдат комплексно групирани по целево ниво на риск въз основа на основните кредитни качества на заемите. Коефициентът на изплащане може да бъде добър показател за анализ на ефективността на тези инвестиции, тъй като той дава показател за нивото на главницата, която се изплаща в целия портфейл. Изчисляването на коефициента на изплащане за портфейл от заеми обобщава изчислението, като включва общата изплатена главница месечно, разделена на общата цялостна главница, издадена на кредитополучателите.
Ценните книжа, обезпечени с ипотека, обикновено отчитат факторите за изплащане месечно. Ако обезпечената с ипотека ценна книга отчита постоянен фактор на изплащане във времето, тогава това е добър показател, че заемите не са изложени на висок риск от просрочие или неизпълнение. Значително намаляващият коефициент на изплащане може да бъде сигнал за увеличаване на риска за портфейла. Ако кредитополучателите в MBS постоянно отчитат просрочени плащания, тогава ще бъде изплатена по-ниска обща сума на главницата на портфейла, а коефициентът на изплащане ще покаже значително намаление.
