Какво е Пегинг?
Пегингът контролира валутния курс на дадена държава, като я обвързва с валутата на друга държава или насочва цената на актива преди изтичане на опцията. Централна банка на дадена страна понякога ще участва в операции на открития пазар, за да стабилизира валутата си чрез привързване или фиксиране към друга валута, вероятно по-стабилна. Той може също да се отнася до практиката на манипулиране на цената на базовия актив, като стока, преди изтичане на опцията.
Какво е Пегинг?
Разбиране на пегинг
Много държави използват привързване, за да поддържат валутите си стабилни спрямо друга. Широките колебания на валутата могат да бъдат много пагубни за международните бизнес сделки. Привързването към щатския долар е често срещано. В Европа швейцарският франк беше привързан към еврото през голяма част от 2011-2015 г., въпреки че това бе направено повече, за да се ограничи силата на швейцарския франк от постоянен приток на капитал.
Peging е също стратегия, разработена от купувачи и писатели (продавачи) на опции за разговори и пускане. Писателите най-често се свързват с тази практика за увеличаване или намаляване на цената на основната ценна книга, тъй като опцията е близо до изтичане. Причината е, че те имат паричен стимул, за да гарантират, че купувачът не упражнява опционния договор.
По-малко известно определение на подвързване се среща главно на фючърсни пазари и включва стокова борса, свързваща дневните лимити за търговия с цената на сетълмент от предходния ден, за да се контролира колебанието на цените.
Ключови заведения
- Пегингът контролира валутния курс на дадена държава, като я обвързва с валутата на друга държава или насочва цената на актива преди изтичане на опцията.Много държави стабилизират валутите си, като ги привързват към щатския долар, който в световен мащаб се счита за най-стабилната валута. също стратегия, внедрена от купувачи и писатели (продавачи) на опции за разговори и пускане.
Пелинг на валута
Централната банка на дадена държава ще излезе на открития пазар, за да купува и продава валутата си, за да поддържа привързаното съотношение, за което се смята, че осигурява оптимална стабилност. Ако стойността на валутата на дадена държава има големи колебания, чуждестранните компании имат по-трудни операции и генерират печалба. Ако американска компания оперира например в Бразилия, фирмата трябва да конвертира американски долари в бразилски сделки, за да финансира бизнеса. Ако стойността на валутната валута на Бразилия се промени драстично в сравнение с долара, американската компания може да понесе загуба, когато се превърне обратно в щатски долари. Тази форма на валутен риск затруднява компанията да управлява своите финанси. За да сведат до минимум валутния риск, много страни привързват валутен курс спрямо този на Съединените щати, който има голяма и стабилна икономика.
Опции
Купувачът на опция за разговор плаща премия, за да получи правото да закупи акцията (основна ценна книга) на определената стачка, докато авторът на тази опция за повикване получава премията и е длъжен да продаде акцията и да се изложи на получения резултат безкраен потенциал за риск, ако купувачът реши да упражни опционния договор.
Например, инвеститор купува опция за обаждане за 50 долара, което им дава правото да купуват базовия акция при стачката от 50 долара за акциите на XYZ, които изтичат на 30 юни. Писателят вече е събрал премията от купувача и в идеалния случай би искал опцията да изтече безполезно (цена на акциите по-малко от 50 долара при изтичане на срока).
Купувачът иска цената на XYZ да нарасне над стачката PLUS премията, платена на акция. Само на това ниво би имало смисъл купувачът да упражни опцията и продавачът да бъде теоретично изложен на безкраен риск от продължаващо потенциално покачване на акциите на XYZ. Ако цената е много близка до стачката PLUS премия за ниво на акция, точно преди датата на изтичане на опцията, тогава купувачът и по-специално писателят на поканата биха имали стимул да бъдат съответно активни при покупката и продажбата на акциите. Тази дейност е известна като подвързване
Обратното важи и за това. Купувачът на опция за пускане заплаща премия, за да получи правото да продаде акцията на определената стачка, докато авторът на тази опция получи премията и е длъжен да купи акцията и да се изложи на получения безкраен потенциал за риск, ако купувачът реши да упражни опционния договор.
Например, инвеститор купува опция за пускане на акции на XYZ с ударна цена от 45 долара, която изтича на 31 юли и плаща необходимата премия. Писателят получава премията и играта на чакането започва. Писателят иска цената на основния акции да остане над $ 45 МИНУС премията, платена на акция, докато купувачът иска да види дали е под това ниво. Отново, ако цената на акциите на XYZ е много близка до това ниво, тогава и двамата ще бъдат активни (продават и купуват), опитвайки се да „повлияят“ на цената на XYZ до мястото, където това ще им бъде от полза. Въпреки че тази концепция за привързване може да се прилага и за двете, тя се използва предимно от продавачите, тъй като те имат малко по-голям стимул да не виждат изпълнението на опционния договор.
