Какво е компенсация на базата на ефективност
Обезщетението, основано на резултатите, е основано на стимули форма на компенсация, която може да се изплаща на ръководителите на портфейли. Регулираните взаимни фондове с компенсация въз основа на изпълнението могат да добавят приблизително 0, 20% към техните такси за управление за стимули, основани на изпълнението. В инвестиционната индустрия мениджърите на хедж фондовете са най-известни с получаването на високи нива на компенсация въз основа на резултатите.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Компенсация, основана на ефективността
Компенсацията на базата на резултати е стимулирана схема за компенсации за плащания на ръководители на портфейли. Може да се използва в традиционното управление на инвестициите. В индустрията на хедж фондовете обикновено е стандарт за фондовете за начисляване на такси въз основа на резултатите.
Компенсация на инвестиционна компания
Законът за инвестиционните дружества от 1940 г. урежда индустрията на взаимните фондове и поставя определени изисквания, които са помогнали за оформянето на стандартите за компенсации за управителите на портфейли. Инвестиционните дружества трябва да имат съвет на директорите, който одобрява графика за компенсации на мениджърите. Компаниите трябва също да подадат декларация за регистрация, включваща проспект и декларация за допълнителна информация, като ясно и прозрачно очертават цялата информация за фонда, включително обезщетението. Обикновено се очаква стандартите и документацията за публично търгувани фондове да бъдат последователни в цялата индустрия за лесно сравнение от инвеститорите. Тази последователност обикновено доведе до стандартизирани такси, начислени от мениджърите на взаимни фондове, като част от общите годишни оперативни разходи на фонда.
Таксите за управление на взаимните фондове могат да варират от 0, 50% до 2, 50%, като активните управители на фондове изискват по-висока компенсация. Таксите за управление на портфейл обикновено представляват по-голямата част от общите годишни оперативни разходи на взаимен фонд. В целия бранш мениджърите на взаимни фондове също могат да получават такси, базирани на резултатите. Тези такси са подробно описани в документацията им за декларация за регистрация и одобрени от съвета на директорите.
Fidelity е една компания за взаимни фондове, предлагаща компенсация, основана на резултатите за много от своите фондове. Дружеството на фонда интегрира компенсация въз основа на изпълнението в управлението си от 1970 г. Приблизително две трети от средствата, управлявани за активни инвестиционни цели, включват компенсиране въз основа на изпълнението. Компенсацията е много по-ниска от хедж фондовете, като потенциалът на взаимния фонд позволява допълнителни 0, 20% да се добавят към таксата за управление, когато фонд отговаря на определени критерии за изпълнение. Обратно, таксите могат също да бъдат извадени, когато резултатите от фонда са под очакванията.
Компенсация на ръководителя на хедж фондове
В инвестиционната индустрия мениджърите на хедж фондовете са по-широко известни със своите такси, базирани на резултати. Хедж фондовете са много по-малко регулирани от традиционните взаимни фондове и следователно имат по-голяма ширина за структуриране на графика на таксите. Обикновено мениджърите на хедж фондовете ще таксуват схема на такси "две и двадесет", изискващи по-високи такси за управление от взаимните фондове от своите инвеститори. Структурата на таксата от двадесет и двадесет хедж фонда показва фиксирана 2% такса, както и 20% такса за изпълнение. Таксата от 2% се основава на активите на фонда, които се управляват. Таксата от 20% е компенсация въз основа на изпълнението, която обикновено се задейства, когато ефективността превъзхожда показател с определена сума. 20% такса се плаща на управителя на хедж фонда от печалбите на фонда.
