В момента сме в ниска степен. Въпреки че Федералният резерв е започнал пешеходни цени, има голям шанс процентът (и добивите) да останат ниски за доста дълго време.
Изправени пред перспективата за продължаване на ниската доходност, може да е изкушаващо да подправите нещата с по-екзотични предложения за облигации. Преди да решите да промените стратегията си, е добре да направите крачка назад. Обикновените ванилови връзки може да са по-подходящи.
Равнините и течността
„Скуката е по-лесно да се купуват или продават“, казва Мери Талбут, ръководител на портфейл на Фонда за фиксирани доходи SLG. „Ако имате референтна облигация или друга облигация с по-големи емитенти, е възможно да закупите с много по-строг спред. Ако планирате да продавате, е по-вероятно да намерите някой, който иска да купи.“
Обикновените ванилови облигации са по-лесни за търговия и имат по-строги спредове. - Вижте хазната - продължи Талбут. "Те са много тесни и лесни за търговия. Те ви дават прилично разнообразие и поддържат пазарна стойност." Тя изтъква, че по-езотеричните връзки идват с по-широки спредове, което може да затрудни изхода напред или дори да се счупи, в зависимост от това кога купувате и продавате. И, разбира се, може би дори не можете да намерите купувач за по-екзотичните предложения.
Дори ако решите да преминете в корпоративни облигации и далеч от държавните облигации, можете да се възползвате от обикновени ванилови облигации от високо оценени компании, каза Талбут. "Ако купувате обикновена ванилова корпорация, има много възможности хората да купуват и продават", каза тя. "Търговците правят пазари в това непрекъснато, а ликвидността е ключът."
Фактор за стабилност
Друг фактор, който трябва да се вземе предвид, е стабилността. Инвеститорите и пенсионерите може да бъдат изкушени да изтръгнат малко повече доходност или да се възползват от скоро растящите лихвени проценти с помощта на увеличаващи се облигации. "Тези облигации са примамливи, ако имате повишаваща се лихвена обстановка, защото може би тя се засилва веднага, след като Фед повиши лихвените проценти", каза Талбут.
Важно е обаче да не се заблуждавате от изяви. Талбут казва, че макар че е хубаво да мислите, че вашите доходи от облигации ще останат в съответствие с решенията на Федералния резерв, реалността е, че не знаете дали всъщност ще извлечете ползите. „Много от тези увеличаващи се облигации имат функции за обаждане“, каза тя. "Така че може да се обади, преди да се засили." Ако облигацията ви бъде изискана, преди да видите предимството на повишаването на лихвата, трябва да намерите ново средство за доход за вашия портфейл.
Друг проблем, свързан със стабилността, са облигациите, в които сте избрали да инвестирате. „С хората, които се стремят към доходност, те могат да решат да инвестират в нещо, което не е точно инвестиционен клас“, каза Талбут. "Това не е обикновена ванилия, дори ако доходността е фиксирана, тъй като компанията може да има лоши рейтинги и рискувате да загубите главницата си, както и бъдещите приходи."
С обикновените ванилови облигации в портфолиото си можете да имате разумна увереност, че няма да загубите главницата си и знаете какъв ще е доходът ви всеки месец. Когато живеете с фиксиран доход, стабилността е важна. Ако искате да включите доходност, диверсифицирането на портфолио за включване на някои фондови фондове може да помогне, докато разчитате на обикновени ванилови облигации за текущите ви нужди от доходи, казва Талбут. „По-лесно е да насочите потока си от доходи с обикновена ванилия.“
Долния ред
