Какво е съотношението Plowback?
Коефициентът на възстановяване е основен коефициент на анализ, който измерва колко печалби се задържат след изплащане на дивиденти. Най-често се нарича коефициент на задържане. Обратният показател, измерващ колко дивиденти се изплащат като процент от печалбата, е известен като коефициент на изплащане.
Формулата за коефициента на оран е
Коефициентът на плуг се изчислява, като се извади 1 от коефициента на годишните дивиденти на акция и печалбата на акция (EPS). От друга страна, тя може да бъде изчислена чрез определяне на остатъчните средства при изчисляване на коефициента на изплащане на дивидент.
Съотношение на задържане = нетен доходNet доход - дивиденти
На база на акция съотношението на задържане може да бъде изразено като:
1 − EPSDividends на акция
Например, компания, която отчита 10 щатски долара EPS и 2 долара за акция от дивиденти, ще има коефициент на изплащане на дивидент от 20% и коефициент на възстановяване от 80%.
Какво ви казва съотношението на оран?
Коефициентът на плуг е показател за това колко печалба се задържа в бизнеса, а не се изплаща на инвеститорите. По-младите предприятия имат по-високи коефициенти на оран. Тези бързорастящи компании са по-фокусирани върху развитието на бизнеса. По-зрелите предприятия не са толкова разчитащи на реинвестиране на печалба за разширяване на операциите. Коефициентът е 100% за компании, които не изплащат дивиденти, и е нула за компаниите, които изплащат целия си нетен доход като дивиденти.
Ключови заведения
- Коефициентът на плуг е основното съотношение на анализ, което измерва колко печалба се задържа след изплащане на дивиденти - това е показател за това колко печалба се задържа в бизнеса, а не се изплаща на инвеститорите. По-високите коефициенти на задържане показват вярата на ръководството за високите периоди на растеж и благоприятните бизнес икономически условия. Изчисленията на по-ниския коефициент на плуг показват предпазливост при бъдещи възможности за растеж на бизнеса или удовлетвореност в настоящите парични наличности. Най-често се посочва като коефициент на задържане или съотношение. Съотношението е 100% за компании, които не изплащат дивиденти, и е нула за компаниите които изплащат целия си нетен доход като дивиденти.
Използването на съотношението плуг е най-полезно при сравняване на компании от един и същ отрасъл. Различните пазари изискват различно използване на печалбите. Например, не е рядкост технологичните компании да имат коефициент на плуг от 1 (тоест 100%). Това показва, че не се издават дивиденти и всички печалби се запазват за растеж на бизнеса.
Коефициентът на възстановяване представлява частта от неразпределената печалба, която потенциално би могла да бъде дивиденти. По-високите коефициенти на задържане показват вярата на ръководството за високите периоди на растеж и благоприятните бизнес икономически условия. Изчисленията с по-нисък коефициент на раждаемост показват предпазливост при бъдещи възможности за растеж на бизнеса или удовлетвореност от настоящите парични наличности.
Предпочитание за инвеститор
Коефициентът на плуг е полезен показател за определяне в какво инвестират компаниите. Инвеститорите, които предпочитат разпределението на пари в брой, избягват компании с високи коефициенти на оран. Въпреки това, компаниите с по-висок коефициент на растителност биха могли да имат по-голям шанс за капиталова печалба, постигната чрез поскъпване на цените на акциите по време на растежа на организацията. Инвеститорите гледат на стабилните изчисления на коефициента на оран като показатели за текущото стабилно вземане на решения, което може да помогне за формиране на бъдещите очаквания.
Коефициентът обикновено е по-висок за компаниите с растеж, които преживяват бързо увеличение на приходите и печалбите. Компанията с растеж би предпочела да върне печалбата обратно в своя бизнес, ако вярва, че може да възнагради своите акционери чрез увеличаване на приходите и печалбите с по-бързи темпове, отколкото акционерите биха могли да постигнат, като инвестират дивидентските си приходи.
Въздействие от управлението
Тъй като ръководството определя размера на дивидентите в долара за емитиране, мениджмънтът директно влияе на коефициента на оран. Като алтернатива изчисляването на коефициента на плуг изисква използването на EPS, което се влияе от избора на фирмен метод на счетоводство. Следователно, коефициентът на оран е силно повлиян от само няколко променливи в организацията.
Пример за съотношението на плугове
Например, на 29 ноември 2017 г., компанията Walt Disney обяви полугодишен дивидент в размер на 0, 84 долара на акция за акционерите от рекорден декември, който ще бъде изплатен на 11 януари. Към фискалната година, приключила на 30 септември 2017 г., EPS на компанията беше $ 5, 73. Следователно коефициентът му на оран (задържане) е 1 - (0, 84 $ / 5, 73) = 0, 8534, или 85, 34%.
Коефициентът на задържане е обратна концепция към коефициента на изплащане на дивидент. Коефициентът на изплащане на дивидент оценява процента на печалбата, която компанията изплаща на своите акционери. Изчислява се просто като дивиденти на акция, разделени на печалба на акция (EPS). Използвайки примера на Disney по-горе, коефициентът на изплащане е 0, 84 / 5, 73 $ = 14, 66%. Това е интуитивно, тъй като знаете, че една компания пази всякакви пари, които не изплаща. От общия си нетен доход от 8, 98 милиарда долара, Disney ще изплати 14, 66% и ще запази 85, 34%.
