Какво е застраховка "Портфейл"?
Портфолио застраховката е стратегията за хеджиране на портфейл от акции срещу пазарен риск чрез краткосрочни фючърси на борсови индекси. Тази техника, разработена от Марк Рубинщайн и Хейн Леланд през 1976 г., има за цел да ограничи загубите, които един портфейл може да преживее при намаляване на цената на акциите, без управителят на този портфейл да се налага да продава тези акции. Като алтернатива, портфейлното застраховане може да се отнася и за брокерска застраховка, като тази, която се предлага от корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC).
Ключови заведения
- Портфолио застраховката е стратегия за хеджиране, използвана за ограничаване на загубите в портфейл, когато запасите намаляват в стойността, без да се налага да се продават на склад. В тези случаи рискът често е ограничен от късата продажба на фючърси на борсов индекс.
Разбиране на застраховка "Портфейл"
Портфолио застраховката е хеджираща техника, често използвана от институционалните инвеститори, когато посоката на пазара е несигурна или променлива. Фючърсите на къси продажби на индекси могат да компенсират всички спадове, но също така пречат на всички печалби. Тази техника на хеджиране е любима на институционалните инвеститори, когато пазарните условия са несигурни или необичайно променливи.
Тази инвестиционна стратегия използва финансови инструменти, като акции, дългове и деривати, комбинирани по такъв начин, че предпазва от риск от намаляване. Това е динамична стратегия за хеджиране, която набляга на купуването и продажбата на ценни книжа периодично, за да поддържа лимит на стойността на портфейла. Работата на тази стратегия за застраховане на портфейл се ръководи от закупуване на опции за пускане на индекс. Това може да стане и с помощта на изброени опции на индекса. Хейн Леланд и Марк Рубинщайн изобретяват техниката през 1976 г. и често се свързват с катастрофата на борсата на 19 октомври 1987 г.
Застраховката на портфейл също е застрахователен продукт, предлаган от SIPC, който предоставя на клиентите на посредничество покритие до 500 000 долара за пари в брой и ценни книжа, притежавани от фирма.
SIPC е създадена като корпорация с нестопанска цел за членство съгласно Закона за защита на инвеститорите в ценни книжа. SIPC следи за ликвидирането на брокери-членове-посредници, които се затварят, когато пазарните условия правят брокер-дилър в несъстоятелност или ги поставят в сериозни финансови проблеми, а клиентските активи липсват. При ликвидация съгласно Закона за защита на инвеститорите в ценни книжа, SIPC и назначен от съда синдик работят за възможно най-бързото връщане на ценните книжа и пари в брой. В рамките на ограниченията, SIPC ускорява връщането на липсващата собственост на клиента, като защитава всеки клиент до 500 000 долара за ценни книжа и пари в брой (включително лимит от 250 000 долара само за пари в брой). За разлика от Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC), SIPC не беше наета от Конгреса за борба с измамите. Въпреки че е създаден съгласно федералното законодателство, той също не е агенция или учредяване на правителството на Съединените щати. Той няма право да разследва или регулира своите членове брокери-членове. SIPC не е еквивалент на ценни книжа в световен мащаб.
Предимства на застраховката за портфейл
Неочакваното развитие - войни, недостиг, пандемии - може да отведе дори най-съвестните инвеститори, като изненада и потопи целия пазар или определени сектори в свободно падане. Независимо дали чрез SIPC застраховане или ангажиране на стратегия за хеджиране на пазара, повечето или всички загуби от лош пазарен замах могат да бъдат избегнати. Ако инвеститор хеджира пазара и той продължава да е силен, като основните акции продължават да печелят, инвеститорът може просто да позволи изтичането на ненужните опции за пускане.
