Какво представлява пост-търговската обработка?
Обработката след търговия се извършва след приключване на търговията. В този момент купувачът и продавачът сравняват търговските данни, одобряват сделката, променят архивите на собствеността и уреждат прехвърлянето на ценни книжа и пари в брой. Обработката след търговията е особено важна на пазарите, които не са стандартизирани, като пазарите без рецепта (извънборсови).
Как работи обработката след търговия
Обработката след търговия е важна, тъй като тя проверява детайлите на транзакцията. Пазарите и цените се движат бързо; транзакциите се изпълняват бързо, често моментално. Много сделки с ценни книжа се извършват по телефона; способността за грешки е присъща, въпреки уменията на търговците. Все по-често сделките се извършват с висока честота само от компютри. Шансът за малки грешки да се съчетае остава висок.
Обработката след търговия позволява на купувача и продавача на ценни книжа да изкоренят и коригират тези грешки. В допълнение към детайлите на поръчките за покупка и продажба, обработката след търговия включва изместване на записите за собственост и разрешаване на плащането.
Търговско клиринг и сетълмент
След извършване на сделка транзакцията влиза в това, което е известно като период на сетълмент. По време на сетълмента купувачът трябва да извърши плащане за закупените от тях ценни книжа, докато продавачът трябва да предостави придобитата гаранция. В зависимост от вида на сигурността датите на сетълмент ще варират. Като пример за това как работят датите за сетълмент, нека да кажем, че инвеститор купува акции на Amazon (AMZN) в понеделник, 28 януари 2019 г. Брокерът ще дебитира сметката на инвеститора за общата стойност на поръчката веднага след нейното попълване, но статутът на акционер на Amazon няма да бъде уреден в регистрите на фирмите за инвеститора до сряда, 30 януари. По това време инвеститорът ще стане акционер на запис.
След като търговията е уредена и средствата при всяка продажба на акции или друг вид ценна книга са били кредитирани по вашата сметка, инвеститорът може да избере да изтегли средствата, да реинвестира в нова ценна книга или да държи сумата в брой в сметката. За тези, които търсят да спечелят част от печалбата (или това, което е останало от загуба), проверете дали вашият брокер предлага преводи към вашата банкова сметка с помощта на автоматизираната клирингова къща (ACH) или чрез банков превод.
Т + 2
Периодът на сетълмент за следтърговска обработка на акции и няколко други борсово търгувани активи. През март 2017 г. SEC съкрати периода на сетълмент от T + 3 до T + 2 дни, за да отрази подобренията в технологиите, увеличените обеми на търговия и промените в инвестиционните продукти и търговския пейзаж.
Изчистването е процесът на съчетаване на покупки и продажби на различни опции, фючърси или ценни книжа, както и директен трансфер на средства от една финансова институция в друга. Процесът утвърждава наличието на подходящите средства, записва прехвърлянето и в случай на ценни книжа осигурява доставката на ценната книга на купувача. Некредитираните сделки могат да доведат до риск за сетълмент и ако сделките не изчистят счетоводни грешки, ще възникнат грешки, при които реалните пари могат да бъдат загубени.
Външната търговия е търговия, която не може да бъде поставена, тъй като е получена чрез обмен с противоречива информация. Свързаната клирингова къща не може да уреди търговията, тъй като данните, предоставени от страните от двете страни на сделката, са несъвместими или противоречиви.
Ключови заведения
- Обработката след търговията се извършва след приключване на търговията. В този момент купувачът и продавачът сравняват данните за търговията, одобряват транзакцията, променят архивите на собствеността и организират прехвърлянето на ценни книжа и пари в брой. период на сетълмент и включва клиринг процес.OTC сделки, които не разчитат на централизирани клирингови къщи, ще трябва да уредят собствените си сделки, което излага риск от контрагента и риск за сетълмент.
Примери за обработка след търговия
В платформата за облигации на NYSE, след приключване на търговията, всички депозитарни доверителни и клирингови корпорации (DTCC) / Национална организация за клиринг на ценни книжа (NSCC), отговарящи на условията за сделки с облигации, се изпращат до NSCC, за да съответстват на търговските данни както на купувачите, така и на купувачите и съответните продавачи. Подробности се предават чрез RIO.
Напоследък посттърговските услуги излязоха на преден план като средство за финансовите фирми да диверсифицират своите потоци от приходи. Поради комбинация от нови регулации, стандартизацията на деривативите и нарасналата нужда от по-сложни мерки за обработка, поради растежа на алтернативни активи, услугите след търговия са област, в която някои фирми имат шанс да изпреварят конкурентите си.
