Какво означава Premium регулируема конвертируема сигурност?
Премия регулируема конвертируема ценна книга (PEACS) е дългов инструмент, който съчетава облигация за плащане с купон с опцията за конвертиране на облигацията в обикновена акция на определена цена.
Разбиране на PEACS
Премия регулируеми конвертируеми ценни книжа (PEACS) често се описват като хибридни ценни книжа, защото съчетават характеристики на дълг и собствен капитал, конвертирайки в обикновени акции на определена дата въз основа на предварително определено съотношение. Обикновено хибридните ценни книжа плащат норма на възвръщаемост, която може да бъде фиксирана или променлива за определен предварително определен период. Те обаче съдържат и характеристики на инвестиция в собствен капитал, което означава, че има и повишен елемент на риска.
Конвертируемите ценни книжа обикновено предлагат гарантирано лихвено плащане с определен процент, заедно с номинална стойност, която се постига при падежа. За разлика от стандартната облигация обаче конвертируема ценна книга предлага възможността на притежателя да преобразува ценните книжа в акции, ако решат да го направят.
Други видове хибридни ценни книжа включват превключвателни бележки в натура, които позволяват на дружеството-издател да превключва плащането от лихвени проценти към допълнителен дълг, дължащ се на инвеститора.
Плюсове и минуси на Premium регулируема конвертируема сигурност (PEACS)
Ако опцията за конвертиране не бъде упражнена, Premium Adjustable Convertible Security (PEACS) ще продължи да действа като нормална облигация за плащане с купон и ще предостави на инвеститора начислени приходи от лихви до падежа. Това изплащане обикновено е по-ниско от това, което биха изпитали инвеститорите със стандартна гаранция за изплащане на талон, тъй като инвеститорът жертва някои потенциални гарантирани изплащания в замяна на възможността да преминат към структура на инвестиране в акции, ако решат да упражнят тази опция.
Конвертируеми ценни книжа като PEACS позволяват на инвеститорите да придобият дългов инструмент с права върху лихви и главни плащания, без да се жертва шансът да участват в увеличаването на капитала на компанията. Когато една компания се справи добре, инвеститорите могат да конвертират облигациите в акции, които имат по-висока стойност. Когато една компания е по-малко успешна, инвеститорите могат да запазят облигацията и да получат лихви и главни плащания. Взаимните фондове с конвертируеми облигации могат да осигурят диверсифицирана инвестиция в конвертируеми. Тези средства имат за цел да предложат по-голямата част от потенциала на акциите нагоре, като същевременно ограничават риска от понижение.
Поради уникалната структура и тънкостите, свързани с PEACS, и до известна степен конвертируемите ценни книжа като цяло, за инвеститорите е важно да се обучат как работят тези финансови инструменти. По-малко опитни инвеститори трябва да се консултират с приноса на финансов съветник, преди да вземат големи инвестиционни решения, включително тези, които включват конвертируеми ценни книжа.
