Каква е предварителната норма на възвръщаемост?
Предварителната ставка на възвръщаемост е възвръщаемостта на инвестицията, която не включва данъците, които инвеститорът трябва да плати върху тази възвращаемост. Тъй като данъчните ситуации на лицата са различни и различните инвестиции привличат различни нива на данъчно облагане, предварителната ставка на възвръщаемост е мярката, която най-често се посочва за инвестиции във финансовия свят.
Ключови заведения
- Предварителната ставка на възвръщаемост не взема предвид капиталовите печалби или данъци върху дивидента, като норма на възвръщаемост след облагане.Това обикновено е равно на номиналната норма на възвръщаемост и е възвръщаемостта, най-често котирана или цитирана за инвестиции. Тя дава възможност за сравняване на да се правят в различни класове активи, тъй като различните инвеститори могат да бъдат облагани с различни нива на данъчно облагане.
Формулата за предварителната норма на възвръщаемост е
Предварителен процент на възвръщаемост = 1-данъчна ставкаСлед данъчна ставка на доходност
Как да изчислим коефициента на възвръщаемост
Предварителната ставка на възвръщаемост се изчислява като процент на доходност след данък, разделен на единица, минус данъчната ставка.
Какво ви казва претаксиалната норма на възвръщаемост?
Предварителната норма на възвръщаемост е печалбата или загубата на инвестиция преди да се вземат предвид данъците. Правителството прилага инвестиционни данъци върху допълнителния доход, спечелен от държане или продажба на инвестиции.
Данъците върху капиталовата печалба се прилагат върху ценни книжа, продадени с печалба. Дивидентите, получени от акции и лихви, спечелени по облигации, също се облагат с данък в края на дадена година. Тъй като дивидентите по акции могат да се облагат с различно ниво от приходите от лихви или печалби от капитал, например, предварителната ставка на възвръщаемост позволява да се правят сравнения в различни класове активи. Въпреки че доходният процент на възвръщаемост е ефективно средство за сравнение, най-важното за инвеститорите е възвръщаемостта на данъчната ставка.
Пример за това как да използвате претаксната възвръщаемост
Например, да приемем, че дадено лице постига 4, 25% доходност след облагане с акции ABC и се облага с данък върху печалбата от 15%. Следователно доходният процент на възвръщаемост е 5%, или 4, 25% / (1 - 15%).
За необлагаемата инвестиция, данъчната ставка и облагането след облагане с данък са еднакви. Да предположим, че общинска облигация, облигация XYZ, която е освободена от данък, също има доходност от 4, 25%. Следователно Bond XYZ ще има същата норма на възвръщаемост след облагане с данъци като акция ABC.
В този случай инвеститорът може да избере общинската облигация поради по-голямата си степен на безопасност и факта, че декларацията му след данъчно облагане е същата като тази на по-нестабилните акции, въпреки че последният има по-висока предварителна норма на възвръщаемост.
В много случаи претаксалната норма на възвръщаемост е равна на нормата на възвръщаемост. Помислете за Amazon, където притежаването на акциите за 2018 г. би довело до възвръщаемост от 28, 4% - това е доначислената доходност и нормата на възвръщаемост. Сега, ако инвеститор е изчислил възвръщаемостта след облагане с данък за своята възвръщаемост от Amazon, използвайки 15 % данъчна ставка върху печалбата върху капитала, тя би била 24, 14%. Ако разполагахме само с данъчната ставка и след данъчната декларация, щяхме да изчислим данъчната декларация с формулата 24.14% / (1 - 15%).
Претакс срещу връщане на данъци
Докато предварителните норми на възвръщаемост са възвръщаемостта, която най-често се показва или изчислява, предприятията и инвеститорите с високи доходи все още са много заинтересовани от декларациите след данъци. Това идва, тъй като данъчната ставка може да окаже значимо влияние върху вземането на решения - от какво да инвестират през периода, в който държат инвестицията.
След данъчните декларации се вземат предвид данъците - по-специално данъците върху печалбата от капитал - докато данъкът не се налага. Нормата на възвръщаемост обикновено не се показва като след данък, като се има предвид факта, че данъчната ситуация на всеки инвеститор ще варира.
Ограничения при използването на предварителна ставка на възвръщаемост
Печалбата преди облагане се изчислява сравнително лесно и най-често се показва, когато се анализира инвестиция - независимо дали става въпрос за взаимен фонд, ETF, облигации или индивидуални акции. Това обаче не изключва факта, че най-вероятно ще трябва да се плащат данъци върху печалбите или печалбите, получени като част от инвестицията.
