Нарастването на цените на акциите на 10-годишния бик пазар накара много мениджъри на хедж фондове да заемат къси позиции в избран списък от акции или да се обзаложат, че те ще се провалят, според Bank of America Merrill Lynch, за Business Insider. От групата на силно скъсените акции повечето са в дискреционния и технологичния сектор. Списъкът на BofA включва: Under Armor Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) и Nordstrom Inc. (JWN).
Следните са десетките най-големи къси залози на мениджърите на хедж фондове:
12 големи шорти
- TripAdvisor; кратък лихвен процент като% от плаваща стойност: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Корп на Кол; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc; 18% Mattel Inc.; 20%
Тъй като пазарните ветрове - включително търговското напрежение, геополитическата несигурност, забавянето на икономическия растеж, увеличаващите се темпове и други специфични за индустрията рискове - влагат вълна на нестабилност на пазара, много инвеститори се въртят обратно в по-отбранителни или ориентирани към стойността стратегии. В рамките на скалист пазар е още по-важно за инвеститорите да се защитят срещу потенциални сухопътни мини или акции с надути оценки, които са в състояние да паднат. Списъкът на шортите на хедж фондовете на BofA може да даде представа за акциите, които биха могли да се потопят през новата година.
Хедж фондовете на най-силно съкратените компании варират в различни отрасли от технологии до търговия на дребно, химикали, пакетирани стоки и потребителски услуги. Средната къса позиция е 13% -15% от поплавъка.
Самите хедж фондове претърпяха груба 2018 година, като индустрията отчете най-големите си загуби от 2011 г. насам на Bloomberg. Според данни на Hedge Fund Research Inc. стойностите на портфейла са намалели с 4.1% на базата, претеглена за фонда през миналата година. Докато някои по-малки търговци успяха да надминат по-широкия пазар, през година, в която индексът S&P 500 отчете най-слабото си представяне за десетилетие, мнозина видяха най-лошата си година досега.
Търговия на дребно
Традиционните търговци на дребно, изправени пред прекъсване от конкурентите в електронната търговия като Amazon.com Inc. (AMZN), представиха губещи и победители, основаващи се на увереността на инвеститорите в способността им да са в крак с промените в индустрията и да се разграничат от конкурентите.
Акциите на Macy's наскоро превъзхождаха по-широкия пазар, с около 20.6% през последните 12 месеца спрямо 5.9% спад на S&P 500. Въпреки завръщането си, мечките предупреждават, че търговецът на дребно може да преживее понижаване, тъй като Amazon продължава разширяването си в тухлено-строително пространство със своята всеканална стратегия, като се превръща в премиерни членове до стотиците си пазари на цели храни и разширява обхвата си в индустрии като аптека и облекло.
Чип производители
Производителите на полупроводници преживяха особено болезнена 2019 г., тъй като анализаторите стават все по-песимистични по отношение на безброй вятърни ветрове, изправени пред сектора.
AMD, който отчете впечатляваща 83, 2% възвращаемост през 2018 г., като донесе тригодишната си печалба до 700%, сега е с намалена стойност около 41% от 52-седмичния си връх около $ 34 през септември. Докато биковете на AMD бяха аплодирали Санта Клара, базираната в Калифорния компания, срещу конкурентите като Intel Corp. (INTC) и Nvidia Corp. (NVDA), мнозина започнаха да се съмняват, че компанията може да продължи да поддържа броя на растежа достатъчно висок, за да оправдае своите високо оценяване.
Цялостното настроение на улицата сега подсказва, че възможностите за растеж на производителите на чипове в различни отрасли като машинно обучение и самостоятелно управление на автомобили не са достатъчни за компенсиране на рисковете. В бележка от септември анализаторите на Goldman Sachs подчертаха недостатъците на двигателя, включително отслабените основи на индустрията, надутите запаси и началото на цикъл на спад за сектора като цяло, за Investopedia.
Хранително-вкусовата промишленост
Тъй като потребителите избират по-здравословни, готови за магазини алтернативи на традиционните пакетирани храни, компании като Campbell Soup Co. (CPB) изпаднаха в полза сред хедж фондовете. По-специално, Кембъл не харесва сред хедж фондовете, въпреки че някои бикове остават оптимистично настроени към новия си изпълнителен директор Марк Клоуз, който наскоро ръководеше друга борба компания - Pinnacle Foods.
Гледам напред
Въпреки митинга на пазара, голям брой дългосрочни инвеститори все още твърдят, че акциите като цяло са готови да продължат да падат. Ако прогнозата е вярна, шортите на хедж фондовете могат да се справят чудесно, като се възстанови по-малко от идеалното представяне на фондовете през 2018 г.
