Анализът на DuPont е потенциално полезен инструмент за анализ, който инвеститорите могат да използват, за да направят по-информиран избор относно собствения си капитал. Основното предимство на анализа на DuPont е по-пълната картина на цялостното финансово здраве и ефективността на компанията, която предоставя, в сравнение с по-ограничените инструменти за оценка на собствения капитал. Основен недостатък на модела DuPont е, че той разчита до голяма степен на счетоводните данни от финансовите отчети на компанията, някои от които могат да бъдат манипулирани от компаниите, така че може да не са точни.
Анализът на DuPont е подход за оценка на собствения капитал, който използва съотношенията на финансовите средства и ливъридж, които разширяват коефициента на рентабилност на възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) в по-подробна и всеобхватна мярка.
Силни
В допълнение към посочването на възвръщаемостта на инвестицията (ROI) за акционерите, DuPont анализът също така включва три важни елемента за ефективност: рентабилност, измерена с марж на печалба, оперативна ефективност, измерена чрез използване на активи (конкретно оборот на активи) и финансов ливъридж, измерен с активите / собствения капитал множител. Ако ROE е по-висока поради подобрена оперативна ефективност или използване на активи, това обикновено се тълкува благоприятно от анализаторите. Ако обаче ROE за инвеститорите се подобри само поради компания, използваща увеличен финансов ливъридж, тогава увеличената възвръщаемост на собствения капитал всъщност не е резултат от увеличени печалби и компанията може да се преувеличи финансово, което го прави по-рискова инвестиция.
Моделът на DuPont за анализ предоставя по-точна оценка на значимостта на промените в ROE на компанията, като се съсредоточава върху различните средства, които трябва да увеличат данните за ROE. Средствата включват маржа на печалбата, използване на активи и финансов ливъридж (известен също като финансов инструмент). Компанията може да подобри всеки или всички тези елементи, за да увеличи стойността и възвръщаемостта на акционерите чрез управлението на разходите, избора на финансиране и използването на активите. Анализът на DuPont помага на инвеститорите да определят източника на увеличена или намалена доходност на собствения капитал.
Недостатъци
Въпреки че моделът за анализ на DuPont може да бъде много полезен инструмент за инвеститорите, той не е без своите слабости. Експанзивният характер на анализа на DuPont означава, че той изисква няколко входа. Както при всяко изчисление, резултатите са толкова добри, колкото и точността на входовете. Анализът на DuPont използва данни от отчета за доходите и баланса на компанията, някои от които може да не са напълно точни. Дори и данните, използвани за изчисления, да са надеждни, все още има допълнителни потенциални проблеми, като например трудността при определяне на относителните стойности на коефициентите като добри или лоши в сравнение с нормите в индустрията. Финансовите съотношения винаги се оценяват най-добре на базата на сравнение, показвайки колко добре се представя дадена компания в сравнение с най-близките си бизнес партньори или колко добре се справя компанията в сравнение със собствените си исторически резултати.
Сезонните фактори, в зависимост от отрасъла, също могат да бъдат важно значение, тъй като тези фактори могат да изкривят съотношенията. Някои компании винаги носят по-високо ниво на инвентаризация в определени периоди на годината, например. Различните счетоводни практики между компаниите също могат да затруднят точните сравнения.
