Какво е опция за регулиране на количеството (Quanto Option)
Опция за коригиране на количеството, известна още като опция Quanto, е парично производно, уредено в парична единица, при което базовият актив е деноминиран във валута, различна от валутата, в която опцията е уредена.
Друго име за тези опции е вариант с гарантиран валутен курс. Опциите Quanto се предлагат както в разновидности на повикване, така и на пускане.
Разбиране на опцията за коригиране на количеството (Quanto Option)
Опциите за коригиране на количеството получават името си от потенциалната му валута напред, с променлива условна или абстрактна сума. Оттук и терминът "коригирано количество" или "Quanto", за кратко.
Инвеститорите използват Quantos, когато смятат, че даден актив ще се справи добре в дадена държава, но се страхуват, че валутата на страната няма да се представи добре. По този начин инвеститорът ще купи опция в чуждестранния актив, като запазва изплащането в тяхната родна валута.
Как работят опциите Quanto
Световните пазари са нестабилни субекти. Колебанията могат да накарат една валута да търгува по-висока или по-ниска от друга в даден момент. Ако инвеститорът, базиран в САЩ, инвестира директно в чуждестранен борсов индекс, те биха се изложили на рискове в този чуждестранен индекс, както и на рискове поради колебанията на валутния курс.
Странично предимство на опцията Quanto е да се създаде по-голяма ликвидност на по-малките или рискови пазари чрез премахване на валутния риск за чуждестранните инвеститори. Намаляването на риска насърчава участието в тези пазари.
Квантовете се уреждат с фиксиран курс на валута, осигурявайки на инвеститорите подслон от риска от обменния курс. В момента на изтичане стойността на опцията се изчислява в чуждестранна валута и след това се преобразува с фиксиран курс в местна валута.
Както стачката, така и базовият актив се оценяват в чуждестранна валута. По време на упражняване изчисляването на присъщата стойност на опцията е в чуждестранна валута. Тази стойност на валутата се преобразува във вътрешната валута на инвеститора по фиксиран валутен курс.
Видове опции за регулиране на количеството
Quantos са изградени по същия начин като традиционните опции за дялов капитал. Критичната разлика е, че тя се купува в местната валута на инвеститора, докато е деноминирана в чуждестранната валута на актива. В началото на договора Quanto фиксира обменния курс между двете валути. Този фиксиран валутен курс остава в сила за срока на договора.
Има допълнителни видове опции за регулиране на количеството, които инвеститорът може да закупи. Един вид фючърсен договор на Quanto е Nikkei 225, който се търгува на Чикагската търговска борса (CME Group). Основният актив на фючърсния договор е борсовият индекс Nikkei 225. Договорът се урежда в щатски долари, за разлика от японската йена.
Предлагат се и суап Quanto. При суап един от контрагентите плаща чуждестранна лихва на другата страна, докато условната сума е във вътрешната валута.
