Какво е риск ниво ниво
Риск от нивото на лихвите се отнася до факта, че стойността на съществуваща ценна книга с фиксиран доход обикновено пада, ако пазарните лихви се повишат над нейния купон. Лихвеният риск е един от четирите основни фактора, влияещи върху цените на облигациите и обикновено се увеличава с продължителността, мярка за чувствителността на цената на инвестицията с фиксиран доход към промяна на лихвените проценти, отчетена като брой години.
РАЗГЛЕЖДАНЕ НАДОЛУ риск риск ниво
Когато правителството или бизнесът емитира ценни книжа с фиксиран доход, цената и талонът се определят от емитента, за да бъдат конкурентни в условията на текущата лихва. Облигациите ще се предлагат на цени въз основа на срочната структура и съответните лихвени проценти през текущата крива на доходност. Тъй като лихвените проценти варират напред, цените на съществуващите облигации ще се колебаят; когато лихвените проценти се увеличават, цените на облигациите падат и обратно.
Защо стойностите на облигациите могат да намалят
Когато лихвените проценти спадат, притежателите на облигации и други ценни книжа с фиксиран доход обикновено виждат стойността на техния холдинг да се увеличава, въпреки че купонният процент е фиксиран. Може да успеят да продадат облигацията си на по-висока цена, отколкото са я платили. При увеличаване на лихвите обаче стойността на облигация или портфейл от облигации, които са емитирани със съответно по-ниски лихви, ще намалее. Това ще бъде ясно очевидно при ежедневното ценообразуване на облигационните взаимни фондове. Например, в период, когато по-дългосрочните лихви се увеличават, облигационният портфейл, който има концентрация в дългосрочни облигации, ще види спада на стойността си.
Инвеститорите, които притежават индивидуални облигации, могат да държат облигациите си до падеж (освен ако облигацията няма функция за повикване и не се извиква) и да получат пълната възвръщаемост, която облигацията първоначално е била предложена, забранявайки неизпълнение. Това предполага, че инвеститорът е удобен да печели по-малко от това, което може да се предлага на настоящия пазар. За мениджърите на големи облигационни портфейли повишаването на нивата на лихвените проценти оказва значително влияние върху стойността на портфейла и способността на мениджъра да привлича и задържа инвеститори. Поради тази причина професионалните ръководители на облигации обикновено търгуват по-често от отделните притежатели на облигации, за да получат конкурентни цени и доходност за портфейла.
