Какво е реална лихва?
Реална лихва е лихвен процент, който е коригиран, за да премахне ефектите от инфлацията, за да отразява реалната цена на средствата към кредитополучателя и реалната доходност за заемодателя или инвеститора. Реалният лихвен процент отразява процента на предпочитание във времето за текущите стоки пред бъдещите стоки. Реалният лихвен процент на инвестицията се изчислява като разликата между номиналния лихвен процент и инфлационния процент:
Реална лихва = номинална лихва - инфлация (очаквана или действителна)
Ключови заведения
- Реалният лихвен процент коригира наблюдавания пазарен лихвен процент за ефекта на инфлацията. Реалният лихвен процент отразява стойността на покупателната способност на лихвата, платена върху инвестиция или заем и представлява процента на предпочитание във времето на кредитополучателя и кредитора. Поради инфлацията лихвите не са постоянни, перспективните реални лихвени проценти трябва да разчитат на прогнозите за очакваната бъдеща инфлация във времето до падежа на заем или инвестиция.
Лихвени проценти: Номинални и реални
Разбиране на реалната лихва
Докато номиналният лихвен процент е реално изплатеният лихвен кредит по заем или инвестиция, реалният лихвен процент е отражение на промяната в покупателната способност, получена от инвестиция или отстъпена от кредитополучателя. Номиналният лихвен процент обикновено е рекламиран от институцията, подкрепяща заема или инвестицията. Коригирането на номиналния лихвен процент за компенсиране на ефекта от инфлацията помага да се идентифицира изменението на покупателната способност на дадено ниво на капитал във времето.
Според теорията за предпочитания във времето интерес, реалната лихва отразява степента, в която индивидът предпочита настоящите стоки пред бъдещите стоки. Кредитополучателят, който е нетърпелив да се наслади на настоящото използване на средствата, показва по-силно предпочитание във времето за текущите стоки пред бъдещите стоки и е готов да плаща по-висока лихва за заеми. По подобен начин кредиторът, който силно предпочита да отложи потреблението в бъдеще, показва по-ниско предпочитание във времето и ще бъде готов да заема средства по по-ниска лихва. Коригирането на инфлацията може да помогне да се разкрие скоростта на предпочитанията във времето сред участниците на пазара.
Очакван процент на инфлация
Предвижданият темп на инфлация се отчита редовно от Конгреса на Федералния резерв на САЩ и включва прогнози за минимален тригодишен период. Повечето очаквания лихвен процент се отчитат като диапазони вместо единични оценки. Тъй като истинският процент на инфлация може да не бъде известен, докато изтече периодът, съответстващ на времето на задържане на инвестицията, свързаните реални лихвени проценти трябва да се считат за предсказващи или предвиждащи по своя характер, когато ставките се прилагат за периоди от време, които имат тепърва да мине.
Влияние на инфлационните курсове върху покупателната способност на инвестиционните печалби
В случаите, когато инфлацията е положителна, реалният лихвен процент е по-нисък от рекламирания номинален лихвен процент.
Например, ако средствата, използвани за закупуване на депозитен сертификат (CD), са настроени да печелят 4% лихва годишно, а процентът на инфлация за същия период от време е 3% годишно, реалната лихва, получена върху инвестицията, е 4% - 3% = 1%. Реалната стойност на средствата, депозирани в CD, ще се увеличи само с 1% годишно, когато се вземе под внимание покупателната способност.
Ако тези средства бяха поставени в спестовна сметка с лихвен процент от 1%, а процентът на инфлация остава 3%, реалната стойност или покупателната способност на средствата в спестявания действително ще намалеят, като реалната лихва след отчитане на инфлацията ще бъде -2%.
