Образуването на правоъгълник

Правоъгълникът е класически модел за технически анализ, описан от хоризонтални линии, показващи значителна опора и съпротива. Тя може да бъде успешно търгувана чрез закупуване на поддръжка и продажба при съпротива или изчакване за изход от образуването и използване на принципа на измерване. (За да постигнете подкрепа и съпротива, прочетете Поддръжка и съпротива .)

Правоъгълникът в класическия технически анализ

Образуването на правоъгълник е пример за „модел на цените“ в техническия анализ. Ценовите модели произтичат от работата на Ричард Шабакер, смятан за баща на техническия анализ, и Едуардс и Маджи, които написаха това, което мнозина смятат за библията по темата. (За да научите повече за техническия анализ, вижте нашия урок за технически анализ .)

Този период на технически анализ произхожда от време, когато диаграмите се държаха на ръка върху графична хартия и дори простите подвижни средни стойности (SMA) трябваше да се поддържат на ръка или с помощта на голяма, тромава машина за добавяне. (За да научите повече за това как технологичният напредък промени света на финансите, прочетете от печатницата до интернет и историята на информационните машини .)

Вместо съвременен технически анализ, който разчита на показатели, като например средното разминаване на конвергенцията (MACD), техническите анализатори приемат, че ценовите модели се повтарят отново и отново през времето. Разпознаването на модела означаваше прогнозиране на модели и по този начин печалба от търговия. (Научете повече за движещите се средни стойности в Moving Average MACD Combo и нашия урок за подвижни средни стойности .)

Много от ценовите модели се основават на геометрични фигури. Има възходящи, низходящи и симетрични триъгълници, вимпели и клинове. Понякога се наблюдават по-фантастични форми, като например формирането на главата и раменете. (За по-подробно разглеждане на модела на главата и раменете прочетете Моделите на цените - Част 2. )

Правоъгълникът: предлагане и търсене в баланс

Ценова диаграма или графика може да се разглежда като рентгенова снимка на търсенето и предлагането. Фигура 1 описва модел на правоъгълник, при който предлагането и предлагането са в приблизително равновесие за продължителен период от време. Акциите се движат в тесен диапазон, удряйки съпротивата в горната част на правоъгълника и намирайки опора в дъното му. Правоъгълникът може да възникне за продължителен период от време или да се образува бързо сред сравнително широка серия от ограничени колебания. Schabaker отбелязва, че може да се доближи до квадрат в пропорциите си. Във всеки случай това е модел, който показва нерешителност на търговеца, в който биковете и мечките са приблизително еднакво мощни. (За опресняване на търсенето и предлагането, прочетете Икономически основи: търсене и предлагане .)

Фигура 1

Повечето техници са съгласни, че правоъгълникът може да служи или за обратен ход, или за продължаване. Като обратен модел, той завършва тенденция или нагоре, или надолу. Като модел на продължение той означава пауза в преобладаващата тенденция с очакването, че предишната тенденция в крайна сметка ще се възобнови. И в двата случая правоъгълникът показва влекач между купувачи и продавачи. В крайна сметка преобладава или натрупване, или разпределение, а акциите се разделят или разбиват. (за това как да печелите по време на пробиви и разбивки в търговията с неуспешни нарушения. Научете за потвърждаване на тенденциите в тренд-забелязването с линията за натрупване / дистрибуция .)

„Значителна“ подкрепа и съпротива

Концепциите за подкрепа и съпротива са от решаващо значение за разбирането на образуването на правоъгълник.

• Подкрепата се дефинира като всяка цена под текущата пазарна цена, при която купуването трябва да се появи, за да създаде, поне временно, пауза в низходящ тренд. От друга страна, стойността е всяка цена над текущата пазарна цена, при която продажбите трябва да се появят, за да създадат, поне временно, пауза във възходящ тренд.

В правоъгълник се появява онова, което може да се посочи като „значителна“ подкрепа или съпротива - тоест, нивото на цените се връща отново и отново. Докато тенденциите в техническия анализ обикновено са начертани по диагонал, диаграмата на подкрепа и съпротива изисква хоризонтални тенденции. (в проследяване на цените на акциите с тенденции .)

ImClone системи: пример за образуване на правоъгълник

Фигура 2 на ImClone Systems (IMCL) използва отворени високо-ниско-затварящи ленти (а не свещници) и отсъства никакви индикатори, като MACD. Единственото допълнение е 30-седмична подвижна средна стойност (MA), която би могла да бъде изчислена в класическата ера. (Прочетете за срива на ImClone в ъгъла на търговеца - стреляйте по луната… и го ударете! )

Фигура 2

На тази диаграма си струва да се направят няколко наблюдения. Първо, имайте предвид, че е прекъсната междинна линия на възходящ тренд, която е в сила за приблизително една година. Паузата показва, че възходящият тренд е приключил. По този начин удълженият правоъгълник може да бъде или образуване на обръщане или консолидация. Докато няма разбивка или пробив от границите на правоъгълника - приблизително от 37, 50 до 47, 50 долара - интерпретацията на шаблона е несигурна.

Второ, хоризонталните линии, начертани на диаграмата, означават значителна подкрепа и съпротива. Значителна подкрепа за първи път бе установена през септември, тествана е два пъти в началото на годината и повторно проверена през юни. При всеки тест за поддръжка имаше достатъчен интерес за купуване, за да се повиши запасът.

Значителната съпротива от 47, 50 долара беше докосната първо през август, след това пробна през октомври, април и юли. На всеки кръстовище продавачите затрупваха купувачите, а запасите се оттегляха. Това колебание между значителна опора и съпротива създава формата на правоъгълник.

Едно окончателно наблюдение е наклонът на 30-седмичния МА. От всички подвижни средни стойности това може най-добре да опише тенденцията. Той се отнася до правоъгълника, като показва страничния характер на формацията. Във възходящ или низходящ тренд, 30-седмичният MA ще се наклони нагоре или надолу, а не настрани. Обърнете внимание как в ранните етапи на диаграмата тя се наклони по-високо, имитирайки възходящия тренд. По-късно тя се сплеска и започна да се наклонява настрани, показвайки продължителната консолидация.

Търговия с правоъгълника

Следват две основни стратегии за търговия с правоъгълник:

• Първият е да купувате при поддръжка и да продавате при съпротива (човек също може да продава къси при съпротива и да покрие късата продажба при поддръжка). За да се намали рискът, в случай че запасите се разрушат от подкрепата, може да се използва много строго спиране от може би 3%. Например, ако човек купи ImClone за $ 37, 50, стоп-загубата ще бъде с 3% по-ниска от $ 37, 50 или $ 1, 12. Търговецът би излязъл от позицията, ако акцията удари $ 36, 38 ($ 37, 50 - $ 1, 12). Друг метод за търговия на правоъгълника е да изчака пробива. Както при всички технически модели, това разбиване в идеалния случай трябва да се извършва при нормално силен обем. За да знае кога да обмисли излизането от търговията, търговецът може да използва принципа на измерване, описан по-долу. (Научете повече за обема в измерване на подкрепа и съпротива с цена по обем .)

Измервателният принцип

Принципът на измерване ви позволява да зададете конкретна цел за минимална цена. Такава цел трябва да ви даде обективността да задържите по време на периоди на незначително движение на контратренда.

Принципът на измерване работи с всеки добре дефиниран модел на технически анализ, като правоъгълник или триъгълник. За да изчислите минималната цел, първо установете височината на шаблона. В случая на ImClone Systems Фигура 3 показва изчислението, както следва:

Горна част:	$ 47.50
Долу:	$ 37.50
Височина:	10, 00 точки