Съдържание
- Какво е RIA?
- Разбиране на RIAs
- Кой трябва да се регистрира като АРВ?
- Текущи задължения
- Конкуренти на RIA
Какво представлява регистрираният инвестиционен съветник (RIA)?
Регистриран съветник за инвестиции (RIA) е лице или фирма, която съветва лица с висока нетна стойност относно инвестициите и управлява техните портфейли. АРИ имат задължение за доверително отношение към своите клиенти, което означава, че те имат основно задължение да предоставят инвестиционни съвети, които винаги действат в най-добрия интерес на своите клиенти.
Както показва първата дума от заглавието им, RIA са длъжни да се регистрират или в Комисията по ценни книжа и борси (SEC), или в администраторите на държавни ценни книжа.
Ключови заведения
- Регистриран инвестиционен съветник (АПИ) управлява активите на индивидуални и институционални инвеститори. Като инвестиционна услуга, купуваща и доверяваща, АРИ трябва да се регистрират в SEC и държавните регулаторни агенции. Подобно на управителите на портфейли, АПИ обикновено печелят приходите си чрез такса за управление, съставена от процент от активите, държани за клиент (обикновено 1% годишно от AUM).
Разбиране на RIAs
Регулирани директно от Комисията за ценни книжа и борси (SEC), АРВ се счита, че действат във фидуциарното си качество и затова се държат на по-висок стандарт на поведение от регистрираните представители. Този доверителен стандарт налага, че АРВ винаги трябва безусловно да поставя най-добрите интереси на клиента пред неговите собствени, независимо от всички други обстоятелства.
От АРВ се изисква също да разкрият евентуални конфликти на интереси на своите клиенти и да действат етично при всички свои бизнес отношения. Някои RIA таксуват клиентите процент от своите активи под управление, докато други таксуват или почасова или фиксирана такса за отпускане на съвет. Съветниците, които избират този модел за своите практики, трябва да получат лиценз от серия 65.
Платени много като мениджъри на взаимни фондове, АРВ обикновено печелят приходите си чрез такса за управление, съставена от процент от активите, държани за клиент. Таксите се колебаят, но средната стойност е около 1%. Като цяло, колкото повече активи притежава клиентът, толкова по-ниска е таксата, която той или тя може да договаря - понякога само 0, 35%. Това служи за хармонизиране на най-добрите интереси на клиента с тези на АРВ, тъй като съветникът не може да прави повече пари по сметката, освен ако клиентът не увеличи базата си на активи (AUM).
Кой трябва да се регистрира като АРВ?
Законът за инвестиционните съветници от 1940 г. определя RIA като „лице или фирма, която за обезщетение участва в акта за предоставяне на съвети, даване на препоръки, издаване на доклади или предоставяне на анализи на ценни книжа, директно или чрез публикации“.
Кои съветници на регулаторите трябва да се регистрират, зависи най-вече от стойността на активите, които управляват, заедно с това дали те съветват корпоративни клиенти или само физически лица. Като цяло съветниците, които имат най-малко 25 милиона долара активи под управление или предоставят съвети на инвестиционните компании, са длъжни да се регистрират в SEC. Съветниците, които управляват по-малки суми, обикновено се регистрират в органите за държавни ценни книжа.
Регистрирането като RIA не означава да се обозначава каквато и да е форма на препоръка или одобрение от SEC или от регулаторите на държавните ценни книжа. Това означава само, че инвестиционният съветник е изпълнил всички изисквания за регистрация. За съветниците, които се регистрират в SEC, необходимата информация включва инвестиционния стил на съветника, активите в управлението (AUM), таксите, всички дисциплинарни действия и, за фирма, ключовите служители. Други изисквания включват АРВ, информираща SEC за евентуални конфликти на интереси, възникнали за тях в тяхната работа, или които биха могли да направят това в бъдеще. Подадено чрез формуляр ADV, подаването трябва да се актуализира ежегодно, за да включва информация, като всякакви нови дисциплинарни решения срещу RIA. Формулярът трябва да бъде предоставен като публичен запис.
Някои критици се оплакват, че е твърде лесно да се превърне в RIA в сравнение със задълженията на други професионалисти. Писателят на инвестициите Марк Кусен описва входните изисквания за превръщането в АРВ като „едва проблясък върху екрана на радара в сравнение с тези на други престижни професии като право, медицина или счетоводство“. Той се застъпва за строги проверки и курсови работи, като тези, които се изискват за такива обозначения като Сертифициран финансов планировчик (ОПОР). Те, според него, биха могли „да помогнат за повишаване на нивото на обслужване на обществото“.
Текущите задължения на АПИ
Освен простото регистриране за получаване на сертификат, RIA трябва да спазват определени практики и процедури, когато предоставят съвети на своите клиенти. Те включват разкриване на всички рискове или възможни конфликти на интереси на конкретните транзакции, които препоръчват, и гарантиране, че клиентът ги разбира.
Ако във всеки момент даден консултант се сблъска от клиент за целесъобразността на дадена инвестиция, тежестта е да се покаже, че са предприети всички мерки за разкриване на риска, както и за установяване на годността.
От гледна точка на SEC, документацията е всичко. Ако SEC някога се включи в разследването на жалба на инвеститор, тя изисква пълна документация за използваната инвестиционна стратегия, заедно с клиентски записи, които демонстрират познания за инвестиционния профил на клиента и търпимост към риска.
Конкуренти на RIA
АРВ са склонни да се конкурират със следните групи за предоставяне на инвестиционни услуги:
- Взаимни фондове Хедж фондовеЖиърни фирми (напр. Инвестиционни банки) - чрез програми за опаковане за отделни брокериИнтернет или брокери с отстъпки, които се грижат сами да направят инвеститори Робоад съветници
