Какво е възвръщаемост на инвестицията (ROI)?
Възвръщаемост на инвестицията (ROI) е мярка за ефективност, използвана за оценка на ефективността на дадена инвестиция или за сравнение на ефективността на редица различни инвестиции. ROI се опитва директно да измери размера на възвръщаемостта на определена инвестиция, спрямо цената на инвестицията. За да се изчисли възвръщаемостта на инвестицията, ползата (или възвръщаемостта) на инвестицията се разделя на цената на инвестицията. Резултатът се изразява като процент или съотношение.
Как да изчислим ROI
Формулата за възвръщаемост на инвестициите е следната:
ROI = себестойност на инвестицията текуща стойност на инвестицията - цена на инвестицията
"Текуща стойност на инвестициите" се отнася до приходите, получени от продажбата на инвестицията на лихва. Тъй като възвръщаемостта на инвестициите се измерва като процент, тя може лесно да се сравни с възвръщаемостта от други инвестиции, което позволява да се измери различни видове инвестиции спрямо един друг.
Как да изчислим възвръщаемостта на инвестицията (ROI)
Разбиране на възвръщаемостта на инвестициите (ROI)
ROI е популярен показател поради своята гъвкавост и простота. По същество ROI може да се използва като основен показател за рентабилността на инвестицията. Това може да бъде възвръщаемостта на инвестицията при инвестиране в акции, възвръщаемостта на инвестициите, която компанията очаква да разшири фабрика, или възвръщаемостта на инвестициите, генерирана при сделка с недвижими имоти. Самото изчисление не е твърде сложно и е сравнително лесно да се тълкува за широкия му спектър от приложения. Ако възвръщаемостта на инвестицията е нетна положителна, вероятно си струва. Но ако са налични други възможности с по-висока възвръщаемост на инвестициите, тези сигнали могат да помогнат на инвеститорите да премахнат или да изберат най-добрите опции. По същия начин инвеститорите трябва да избягват отрицателните възвръщаемости на инвестициите, които предполагат нетна загуба.
Да предположим, например, че Джо инвестира $ 1000 в Slice Pizza Corp. през 2017 г. и продаде акциите си на акции за общо 1200 долара една година по-късно. За да изчисли възвръщаемостта на инвестицията си, той би разделил печалбата си ($ 1200 - $ 1000 = $ 200) на инвестиционните разходи ($ 1000), за ROI от $ 200 / $ 1000 или 20%.
С тази информация той би могъл да сравни инвестицията си в Slice Pizza с другите му проекти. Да предположим, че Джо също е инвестирал 2000 долара в Big-Sale Stores Inc. през 2014 г. и е продал акциите си за общо 2800 долара през 2017 г. ROI в акциите на Джо в Big-Sale биха били $ 800 / $ 2000, или 40%. (Вижте Ограниченията на възвръщаемостта на инвестициите по-долу за потенциални проблеми, произтичащи от контрастни времеви рамки.)
Ограничения на ROI
Примери като Джо (по-горе) разкриват някои ограничения при използването на ROI, особено при сравняване на инвестиции. Докато възвръщаемостта на инвестицията на втората инвестиция на Джо беше два пъти по-голяма от първата му инвестиция, времето между покупката и продажбата на Джо беше една година за първата му инвестиция и три години за втората.
Джо би могъл съответно да коригира възвръщаемостта на инвестициите на своите многогодишни инвестиции. Тъй като общият му възвръщаемост на инвестициите е 40 процента, той може да раздели 40 процента на 3, за да се получи 13.33 процента. С тази корекция изглежда, че макар втората инвестиция на Джо да му донесе повече печалба, първата му инвестиция всъщност беше по-ефективният избор.
ROI може да се използва заедно с норма на възвръщаемост, която отчита времевата рамка на проекта. Човек може също така да използва нетната настояща стойност (NPV), която отчита разликите в стойността на парите във времето поради инфлацията. Прилагането на NPV при изчисляване на норма на възвръщаемост често се нарича реална норма на възвръщаемост.
Развития в ROI
Наскоро някои инвеститори и бизнеси проявиха интерес към разработването на нова форма на показателя за възвръщаемост на инвестициите, наречена „Социална възвръщаемост на инвестициите“ или SROI. SROI първоначално е разработен в началото на 2000-те години и отчита по-широкото въздействие на проекти, използващи извънфинансова стойност (т.е. социални и екологични показатели, които понастоящем не са отразени в конвенционалните финансови сметки). SROI помага да се разбере предложението за стойност на някои ESG (Environmental Social & Governance) критерии, използвани в практиките за социално отговорно инвестиране (SRI). Например, една компания може да се ангажира да рециклира вода в своите фабрики и да замени осветлението си с всички LED крушки. Тези предприятия имат незабавни разходи, които могат да повлияят негативно на традиционната възвращаемост на инвестициите - обаче, нетната полза за обществото и околната среда може да доведе до положителен SROI
Има няколко други нови вкуса на ROI, които са разработени за конкретни цели. Статистиката за социалните медии ROI определя ефективността на кампаниите в социалните медии - например колко кликвания или харесвания са генерирани за единица усилия. По подобен начин маркетинговата статистика ROI се опитва да идентифицира възвръщаемостта, която може да се придаде на рекламни или маркетингови кампании. Така наречената възвращаемост на инвестициите се отнася до количеството научена и задържана информация като възвръщаемост на образованието или обучението на умения. Тъй като светът напредва и икономиката се променя, в бъдеще със сигурност ще се развият няколко други ниши форми на ROI. (За свързаното четене вижте "Как да изчислим възвръщаемостта на инвестициите на имот под наем")
