Рискът е термин, който често се чува в света на инвестиране, но не винаги е ясно определен. Тя може да варира в зависимост от клас активи или финансов пазар, а списъкът на рисковете включва рискове по подразбиране, рискове на контрагента и лихвени рискове. Нестабилността понякога се използва взаимозаменяемо с риск, но двата термина имат много различни значения. Освен това, докато някои рискове са свързани само с една компания, други са от значение за конкретни отрасли, сектори или дори цели икономики.
Системен и несистемен риск
Рисковете обикновено са един от двата вида: системни или несистемни. Системният риск е този, който се случва в рамките на компания или група от компании, които могат да създадат поразия в цялата индустрия, сектор или икономика. Финансовата криза през 2007-2008 г. е пример, тъй като шепа големи институции застрашиха цялата финансова система. Това породи поговорката "твърде голяма, за да се провали", тъй като много от големите банки бяха счетени за твърде важни и по този начин се нуждаеха от спасителна помощ от правителството на САЩ.
Ключови заведения
- Рискът представлява потенциал за загуби от инвестиции и ще варира в зависимост от актива или на финансовия пазар. Рискът на партньорите, лихвеният риск и рискът по подразбиране са примери за рискове във финансовия свят. Системният риск се отнася до риска, че проблемите в една или една няколко компании ще засегнат целия сектор или икономика. Диверсификацията намалява несистемен или несистемен риск. Волатилността се отнася до скоростта на движение на цените и не е конкретно източник на риск.
Несистемният риск се отнася до една страна или компания и се нарича също несистемен или диверсифицируем риск. Например, една компания може да се сблъска с рискове от значителни загуби поради съдебни производства. Ако е така, акциите могат да бъдат уязвими, ако компанията загуби много пари поради вредно съдебно решение. Този риск вероятно ще засегне само една компания, а не цяла индустрия. Казва се, че диверсификацията на портфейл е най-добрият начин за смекчаване на несистемния риск.
Летливост
Нестабилността е скоростта на движение на цената на актив. По-високото ниво на нестабилност показва по-големи ходове и по-големи промени в стойността на актива. Нестабилността е непосочена стойност - активът с по-висока променливост има еднаква вероятност да направи по-голям ход нагоре, както и надолу, което означава, че те имат по-голямо влияние върху стойността на портфейла. Някои инвеститори харесват нестабилността, докато други се опитват да го избегнат максимално. Така или иначе, инструментът с висока волатилност носи по-голям риск на пазарите надолу, защото понася по-големи загуби от актива с ниска нестабилност.
Риск от контрагента
Риск от контрагента е възможността една страна по договор да не изпълни споразумение. Това е риск, например, при инструмент за суап за кредитно неизпълнение. Кредитните суапове представляват обмяната на парични потоци между две страни и обикновено се основават на промени в основните лихвени проценти. Неизпълнението на контрагенти по споразуменията за суап бяха една от основните причини за финансовата криза през 2008 г.
Рискът на контрагента може също да бъде фактор при работа с други деривати, като опции и фючърсни договори, но клиринговата къща ще гарантира, че условията на договора са изпълнени, ако някоя от страните изпадне в финансови проблеми. Рискът на контрагента може да засегне облигации, търговски транзакции или всеки инструмент, при който една страна зависи от друга за изпълнение на финансови задължения.
Риск по риск по подразбиране и лихвен процент
Рискът по подразбиране най-често е свързан с пазарите на облигации и фиксирани доходи. Рискът е, че кредитополучателят може да изпълни задълженията си по заема и да не изплати на кредитора неизплатените суми. Като цяло, по-високата възможност за неизпълнение води до по-голям размер на лихвата, платена по облигация. По този начин съществува риск от размяна на риск / награда, който инвеститорите трябва да вземат предвид, когато разглеждат доходността по облигациите.
Лихвеният риск се отнася до потенциалните загуби на инвестиции поради увеличаване на лихвените проценти. Това е най-забележимо при инвестиране с облигации, тъй като цената на облигацията обикновено пада с повишаването на лихвите. Това е така, защото облигациите плащат фиксиран процент и, докато лихвите се повишават, съществуващите облигации трябва да се конкурират с по-новите облигации, които ще бъдат емитирани по-високи. За да стане това, цената на по-старата облигация трябва да спадне и това е рискът от държане на облигации с увеличаване на лихвите.
