Какво е Robo-Advisor?
През 2014 г. Betterment стартира първия световен робот-съветник с цел да обслужва обикновени лица, които не разполагат с достатъчно активи, за да се интересуват от квалифициран финансов съветник, много от които все още изискват акаунт минимум от пет до шест цифри и които таксуват 1 % или повече всяка година в активи под управление (AUM). Решението беше да се възползваме от напредъка както в технологията, така и в пазарната структура, за да предложим евтини и ефективни инвестиции с изключително ниски салда за откриване.
От гледна точка на технологията използването на алгоритмична търговия, мобилни приложения и цифрови подписи означаваше, че процесът на отваряне на акаунта вече не изисква подписване на копия от документи и че компютрите могат да изпълняват сделки без грешки и да наблюдават непрекъснато портфейли - нещо, което финансови съветници никога не биха могли да правят повече от няколко сметки наведнъж.
От страна на пазара, евтините борсово търгувани фондове (ETFs) се очертаха като очевидния вид ценни книжа, за да получат широка пазарна експозиция на различни класове активи, като акции, облигации, недвижими имоти, стоки и съкровища. ETFs таксуват много ниски такси за управление (сега са едва 0, 20% - когато средният индекс на взаимните фондове начислява такси от 0, 75%) и търгуват през целия ден като акции, осигурявайки по-голяма прозрачност и ликвидност. Освен това ETF търговията стана без комисионна при няколко брокери и клирингови фирми. Всичко това позволява на роботите-съветници да управляват клиентските пари за едва 0, 25% годишно от AUM (средно), а потребителите могат да отварят акаунти с по-малко от $ 5.
Ключови заведения
- Robo-съветниците са в състояние да автоматизират инвестиционни стратегии, които оптимизират идеалните тегла за клас активи в портфейл за дадено предпочитание за риск. Финансовите съветници често са повече от инвестиционните мениджъри - те са комуникатори, преподаватели, планиращи и треньори на своите клиенти. Някои традиционни сега съветниците предлагат робот-съветници като услуга като част от страницата за изграждане на портфейл и мониторинг на инвестициите на по-холистична практика на финансово планиране
Ползи от Robo-Advisor
Освен ниската цена и лекотата на отваряне на сметка, robo-съветниците имат и няколко предимства поради голямото си разчитане на технологиите. Първият е, че робо-съветниците са в състояние да автоматизират стратегии за инвестиране, като съвременна теория на портфейла (MPT), които оптимизират идеалните тегла на клас активи в портфейл за даден предпочитание за риск. Тези изчисления, макар и изпълними на ръка, са трудоемки и податливи на човешки грешки. Машината, от друга страна, може да оптимизира хиляди портфейли в един миг без грешка. Освен това алгоритмите могат да следят и балансират същите хиляди портфейли в реално време, когато пазарите се движат и теглото на активите трябва да се коригира.
Същото алгоритмично „око“ може също да осигури събиране на данъци и загуби в реално време, стратегия за минимизиране на данъци, която продава ценни книжа, които са загубили пари на пазара, и ги заменя с подобни активи, така че общата структура на портфейла да е приблизително същата като преди, но направените капиталови загуби могат да бъдат използвани за компенсиране на капиталовите печалби другаде. Преди алгоритми като тези, събирането на данъчни загуби беше отнемащо време и сложно, тъй като грешка може да доведе до незаконна търговия с пране.
Може би най-голямото предимство на робо-съветника е, че той наистина е настроен-и-и-забрави. Много хора не обичат да мислят за финансите и се страхуват от полугодишния си телефонен разговор със своя финансов съветник. Други хора, които са склонни да се опитват да създадат свои собствени портфейли, често нямат време, дисциплина или умения да го направят "правилно". Оставянето му на алгоритмите може да доведе до по-малко стресиращ финансов живот.
Ползи от финансовия съветник
Разбира се, основното нещо, което се губи с роботи-съветник, е човешкият елемент. Финансовите съветници често са повече от инвестиционните мениджъри - те са комуникатори, преподаватели, планиращи и треньори на своите клиенти. Изграждането на връзки е основна част от бизнеса на всеки финансов съветник и често е основен критерий и за клиентите. Робо-съветникът, за всички такси, които ви спестява, никога няма да се покаже на бейзболната игра на вашия син, ще ви изведе на обяд или ще изпрати съболезнователна карта.
С робот-съветник, отварянето на акаунта често включва бърз въпросник за профилиране на риска и въвеждане на някаква лична информация. Традиционният финансов съветник вместо това обикновено започва с лична среща между клиент и съветник, с целта на съветника да ви опознае. Съветникът иска да разбере защо инвестирате, както и се опитва да постигне вашите краткосрочни, средни и дългосрочни цели. Съветникът научава вашата толерантност към риска, помага ви да си поставите цели и разработва персонализиран план. След това съветникът препоръчва инвестиции и тактики, които той или тя се надяват да отговарят на вашите цели.
Ценен ресурс е да сте дежурни, за да отговаряте на въпроси, да предоставяте персонализирани съвети и да улавяте широк кръг от знания - от инвестиции до данъчно облагане и планиране на имоти. Това човешко докосване обаче идва с допълнителни разходи, но това е цена, която много хора намират за ценна и са готови да платят.
Финансов съветник-Алгоритъм хибриди
Въпреки това, няколко роботи-съветници вече имат дежурни финансови съветници, които да отговарят на въпроси и да осигуряват гаранции. Въпреки това, за разлика от традиционните финансови съветници, много от финансовите съветници, наети от robo-съветници, не са в състояние да дадат конкретни инвестиционни препоръки или да променят тежестта на клиентското портфолио - те се управляват от алгоритъма.
От друга страна, традиционните съветници предлагат робот-съветници като услуга като част от изграждането на портфейла и мониторинга на инвестициите на по-холистична практика на финансово планиране. Тези инструменти често са оферти с бели етикети от доставчици на робот-съветници, като Betterment или E * Trade, които са насочени специално към съветниците.
Долния ред
Така че, трябва ли да уволните вашия съветник и да преминете към алгоритъм? Всичко зависи от. За по-младите инвеститори, които може да нямат много пари за пускане на пазарите, нискотарифните и технологични предимства на robo-съветниците могат да бъдат привлекателни. Като дигитални туземци, може би липсата на човешко взаимодействие е по-скоро ценена, отколкото призовавана. За по-възрастни, по-заможни или недобросъвестни инвеститори, финансовият съветник ще предостави по-персонализирано обслужване, по-голяма широчина на финансовите съвети и реални отношения между хора в много случаи. Въпреки че финансовите съветници са по-скъпи и изискват по-големи начални суми и въпреки че хората са склонни към грешки и неявни предубеждения и грешки, тези разходи и дори тези грешки могат да осигурят както стойност, така и утеха. В крайна сметка може би е най-подходящ хибридният подход - комбиниране на желани аспекти от всеки.
